Di Daniel Brenner, Senior Editor · Aggiornato 2026-05-01 🌍 Questa pagina è stata tradotta automaticamente. La versione originale è in inglese. Stiamo verificando la qualità della traduzione.
Recensione Lendermarket — Piattaforma P2P multilingue con licenza ECSP e concentrazione su singolo gruppo
★★★☆☆ Da considerare | Punteggio CrowdIndex: 6,5 / 10
Piattaforma peer-to-peer regolata in Irlanda che offre rendimenti annui dal 10% al 18% su prestiti al consumo e aziendali, originati principalmente da Creditstar Group. Autorizzata ECSP dalla Central Bank of Ireland (C513967) da dicembre 2024 — ma la piattaforma è strutturalmente legata a un singolo gruppo originator di parte correlata, e quella concentrazione ha guidato una vera crisi di liquidità nel 2022-2024 in cui i fondi degli investitori sono stati bloccati per fino a 720 giorni. Crisi completamente risolta a ottobre 2025, piattaforma ora operativa con Lendermarket 2.0.
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Fatti rapidi: Fondata nel 2019 · Dublino, Irlanda (operazioni: Tallinn, Estonia) · Regolatore: Central Bank of Ireland (ECSP C513967) · Volume cumulativo €518M+ (maggio 2026) · 17.000+ investitori attivi · Rendimento medio 15,58%
In Sintesi
| Campo | Valore |
|---|---|
| Fondata | 2019 (Lendermarket Limited costituita nel 2016) |
| Sede principale | Dublino, Irlanda (operazioni a Tallinn, Estonia) |
| Regolatore | Central Bank of Ireland — licenza ECSP C513967 (dic 2024) |
| AUM cumulativo dal 2019 | €518M+ (maggio 2026) |
| Portafoglio attivo | ~€53M |
| Investitori attivi | 17.000+ |
| Investimento minimo | €10 |
| Rendimento medio annuo | 15,58% (ponderato) |
| Tasso massimo dichiarato | 18% APY |
| Tipi di prestito | Prestiti al consumo (maggioranza), finanziamento aziendale |
| Lingue supportate | 7 (Inglese, Tedesco, Spagnolo, Francese, Italiano, Finlandese, Polacco) |
| Bonus di benvenuto | €10 (auto-investito, accreditato dopo 90 giorni) |
| Mercato secondario | No (annunciato per il 2026, non ancora live) |
| AutoInvest | Sì — incluso Auto Invest FLEX (uscita anticipata con commissione del 50% sul tasso) |
| Garanzia buyback | Sì — si attiva a 60 giorni di mora (storicamente bypassata tramite estensioni del prestito) |
Cos’è Lendermarket in 60 secondi
Lendermarket è una piattaforma di prestito peer-to-peer irlandese che connette investitori retail con mutuatari di credito al consumo in Europa e America Latina. Lei deposita fondi — minimo €10 — sceglie i prestiti manualmente o tramite Auto Invest, e guadagna interessi mensili man mano che i mutuatari rimborsano. La maggior parte dei prestiti proviene da Creditstar Group, un prestatore al consumo paneuropeo posseduto dalla stessa persona che possiede Lendermarket. La piattaforma offre una garanzia di buyback, il che significa che se un mutuatario è in ritardo di più di 60 giorni, l’originator del prestito è contrattualmente obbligato a riacquistare il prestito da Lei. I rendimenti sono superiori alla media P2P europea — dal 15% al 18% — perché i prestiti sottostanti sono credito al consumo a breve termine, che è strutturalmente più rischioso rispetto al prestito garantito.
Punti di forza
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Piena copertura regolamentare UE tramite licenza ECSP. Lendermarket detiene una licenza ECSP (European Crowdfunding Service Provider) dalla Central Bank of Ireland, numero C513967, rilasciata il 17 dicembre 2024. Si tratta di vera regolamentazione UE ai sensi del Regolamento 2020/1503 e può essere passportata in tutto lo Spazio Economico Europeo. Tra le piattaforme coperte da CrowdIndex, ciò colloca Lendermarket regolamentarmente avanti rispetto alle piattaforme che operano sotto regimi più leggeri come Maclear (SRO svizzero, solo ambito antiriciclaggio).
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Piattaforma multilingue con ampia accessibilità europea. Lendermarket localizza il sito web, l’assistenza clienti e i materiali per gli investitori in sette lingue: Inglese, Tedesco, Spagnolo, Francese, Italiano, Finlandese e Polacco. Si tratta di una delle coperture linguistiche più ampie nel segmento P2P europeo e rende la piattaforma utilizzabile per gli investitori retail nella maggior parte dell’UE senza costringerli a un’esperienza solo in inglese.
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Track record operativo tramite Creditstar Group. Creditstar Group — l’originator di prestiti dominante su Lendermarket — eroga prestiti in Europa dal 2006, operando in otto paesi con oltre 1 milione di mutuatari storicamente. I bilanci consolidati di Creditstar del 2024 mostrano un utile netto di €5,9M solo nel Q4 2024, con utile operativo in aumento del 45% trimestre su trimestre. Il lato originator dell’attività si è ripreso finanziariamente dopo il periodo di stress del 2022-2023, e la piattaforma ha ripreso un volume di origination mensile costante di circa €10M-€14M.
Aspetti da monitorare
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Il 100% dei prestiti fluisce da Creditstar Group, che è posseduto dalla stessa persona che possiede Lendermarket — un conflitto di interessi strutturale. Lendermarket Limited e Creditstar Group AS sono entrambe interamente possedute da Aaro Sosaar tramite la holding SA Financial Investments OÜ. Ciò significa che la piattaforma che elenca e valuta i prestiti è posseduta dalla stessa persona che possiede il prestatore che fornisce quei prestiti. Si tratta dello stesso pattern che crea rischio di concentrazione strutturale in PeerBerry (legata ad Aventus Group), Robocash (legata a Robocash Group) e Twino (legata a Finno Group). Lendermarket ha aggiunto cinque originator di prestiti aggiuntivi dal 2022 (RapiCredit Colombia, RapiCredit Iberica, CrediFiel Mexico, Dineo Crédito Spain, Gatelink Estonia), ma Creditstar rappresenta ancora la maggior parte del portafoglio prestiti. Il conflitto è strutturale, non incidentale — la piattaforma è stata originariamente creata come canale di finanziamento per Creditstar.
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La garanzia di buyback è stata storicamente bypassata tramite estensioni del prestito. Tra il 2022 e il 2024, Creditstar Group ha vissuto una crisi di liquidità e non ha potuto rimborsare i prestiti nei tempi previsti. Anziché attivare l’obbligo di buyback a 60 giorni, Lendermarket ha esteso ripetutamente i prestiti interessati — in alcuni casi fino a 720 giorni (circa due anni) di ritardo accumulato prima che i fondi fossero restituiti agli investitori. Secondo la recensione pubblicata di P2P Empire, la piattaforma ha ripetutamente prorogato i prestiti con incrementi di 30 giorni, bypassando di fatto l’attivazione del buyback. Tutti i pagamenti pendenti sono stati completamente risolti entro ottobre 2025, e Lendermarket 2.0 (lanciata ad aprile 2024) è una piattaforma riprogettata con nuovi processi — ma la garanzia di buyback è stata bypassata in maniera dimostrabile sotto stress prima, e il meccanismo contrattuale per farlo non è stato pubblicamente rimosso.
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Scala più piccola rispetto a Mintos o PeerBerry — e minore flessibilità di liquidità. Il portafoglio attivo di Lendermarket si attesta su circa €53M, contro Mintos a ben oltre €1 mld e PeerBerry nelle centinaia di milioni. Non esiste un mercato secondario live a maggio 2026 — è stato annunciato per il 2026 ma non è ancora operativo. L’unico meccanismo di uscita anticipata è Auto Invest FLEX, che addebita il 50% del tasso di interesse annuale del prestito come commissione di uscita. Preveda che i fondi siano effettivamente bloccati fino alla fine della durata di ogni prestito.
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L’esecuzione del buyback dipende interamente dalla solvibilità di Creditstar. Poiché Creditstar domina il portafoglio prestiti ed è lo stesso gruppo aziendale che possiede la piattaforma, la garanzia di buyback è forte solo quanto il bilancio di Creditstar. Se Creditstar incontra di nuovo problemi di liquidità (come nel 2022-2023), non esiste un garante indipendente di terze parti che intervenga. La piattaforma è stata anche in perdita nel 2024 — Lendermarket Limited ha riportato una perdita di €299K per l’anno, oltre a una perdita di €257K nel 2022 e un piccolo utile di €88K nel 2023, lasciando perdite accumulate di circa €1,5M. La redditività a livello di piattaforma non è ancora stata dimostrata, il che aggiunge un secondo livello di dipendenza di solvibilità dal gruppo madre.
Come funziona
- Si registri. Crei un account con il suo indirizzo email su lendermarket.com.
- Verifichi la sua identità (KYC — Know Your Customer, verifica dell’identità richiesta dalle regole UE antiriciclaggio). Carichi un documento d’identità e una prova di residenza. La verifica si elabora tipicamente entro uno-tre giorni lavorativi.
- Depositi fondi. Trasferisca EUR tramite bonifico bancario SEPA (gratuito) o tramite pagamento con carta usando Visa o Mastercard (disponibile da aprile 2025, gratuito, solo EUR). Il bonus di benvenuto di €10 viene auto-investito tramite Auto Invest e accreditato entro 7 giorni lavorativi dopo un periodo di detenzione di 90 giorni.
- Scelga gli investimenti. Esamini i prestiti attivi dai sei originator elencati, o configuri Auto Invest con i suoi criteri preferiti (range di tasso, durata, selezione di originator, paese). Auto Invest FLEX è un’opzione separata che consente l’uscita anticipata ma con un costo di commissione del 50% sul tasso.
- Guadagni interessi mensili. I pagamenti di interessi sono depositati mensilmente sul suo conto Lendermarket. È possibile reinvestire in nuovi prestiti o prelevare sul conto bancario una volta terminata la durata di ogni prestito.
Per chi è adatta Lendermarket
Lendermarket è più indicata per investitori P2P esperti che già comprendono la meccanica del prestito al credito al consumo, sono a proprio agio con il rischio di concentrazione su singolo gruppo, e desiderano rendimenti nella fascia 15%-18% con piena copertura regolamentare UE tramite ECSP. Il minimo di €10 rende la piattaforma molto accessibile per i test, ma una posizione significativa richiede capitale sufficiente per diversificare tra più originator e durate di prestito — tipicamente almeno €1.000-€3.000.
Lendermarket non è la scelta giusta se Lei desidera diversificazione lontano dal rischio di concentrazione su singolo originator (Mintos offre un marketplace molto più ampio di originator indipendenti), se ha bisogno di liquidità prima della scadenza del prestito (nessun mercato secondario è live a maggio 2026), o se è a disagio con la sovrapposizione di proprietà tra piattaforma e originator. Anche gli investitori che hanno perso fiducia durante il periodo di pagamenti pendenti del 2022-2024 e non hanno ancora visto il track record di Lendermarket 2.0 estendersi oltre due o tre anni potrebbero voler attendere prima di allocare in modo significativo.
Confronto con le alternative
Lendermarket vs. Maclear. Lendermarket ha il quadro regolamentare più forte — una licenza ECSP dalla Central Bank of Ireland è un vero regime di servizi di investimento ai sensi del Regolamento UE 2020/1503, mentre Maclear opera con un’iscrizione SRO svizzera che copre solo l’antiriciclaggio. Sul track record, il confronto va al contrario: Maclear ha un default nella sua storia (Vibroedil, €150K, luglio 2025), rimborsato dal CEO con fondi personali, mentre Lendermarket ha attraversato una crisi di liquidità pluriennale in cui i fondi degli investitori sono stati bloccati per fino a 720 giorni. Entrambe le piattaforme attualmente non hanno un mercato secondario live. Se la copertura regolamentare è la sua priorità assoluta, Lendermarket vince. Se la pulizia del track record e il livello di rendimento (Maclear media 14,5%-14,9% su prestiti PMI garantiti, simile al 15,58% di Lendermarket su prestiti al consumo non garantiti) è la sua priorità, il compromesso diventa più sfumato.
Lendermarket vs. Mintos. Mintos è circa venti volte più grande per volume cumulativo e detiene anch’essa una licenza ECSP (da Latvijas Banka in Lettonia). Mintos ospita prestiti da oltre 60 originator indipendenti, il che strutturalmente elimina il rischio di concentrazione su singolo gruppo che definisce Lendermarket. I rendimenti medi di Mintos sono dell’8-11% — significativamente inferiori al 15,58% di Lendermarket — perché la struttura di marketplace prezza la diversificazione degli originator. Mintos ha anche un mercato secondario live per uscite anticipate. Per gli investitori che danno priorità a diversificazione e liquidità, Mintos è la scelta più chiara. Lendermarket ha senso solo come partecipazione satellite a più alto rendimento accanto a Mintos, non come sostituto.
Lendermarket vs. PeerBerry. Questo è il confronto strutturale più diretto. PeerBerry gestisce lo stesso modello di business — un marketplace P2P in cui oltre l’83% del portafoglio prestiti proviene da un singolo gruppo originator di parte correlata (Aventus, posseduto dagli stessi azionisti di PeerBerry stessa). Entrambe le piattaforme portano lo stesso pattern di conflitto di interessi. Le differenze: PeerBerry ha storicamente consegnato senza una grande crisi operativa (la sua esposizione Russia/Ucraina 2022 è stata gestita e infine rimborsata dal gruppo originator), mentre Lendermarket ha attraversato l’episodio prolungato di ritardo di 720 giorni. D’altra parte, PeerBerry opera sotto il regime regolatorio croato più leggero (Hrvatska Agencija) anziché sotto ECSP — la copertura regolamentare di Lendermarket è più forte. Se sta valutando la categoria P2P a singolo originator, PeerBerry ha il track record operativo più pulito e Lendermarket ha la licenza più forte.
Conclusione sui concorrenti. Lendermarket si trova in una posizione difficile: meglio regolata della maggior parte dei concorrenti, ma strutturalmente legata allo stesso rischio di singolo gruppo che è già fallito una volta. La piattaforma merita considerazione in un portafoglio P2P diversificato, ma non come partecipazione core.
Domande frequenti
Qual è l’investimento minimo per iniziare? L’investimento minimo per prestito è di €10, che è tra i più bassi nel mercato P2P europeo. Ma per diversificare correttamente su più originator e durate di prestito, un portafoglio iniziale realistico è di circa €1.000-€3.000.
Quanto tempo prima di poter prelevare il mio denaro? I fondi investiti in uno specifico prestito sono effettivamente bloccati fino alla fine della durata di quel prestito. Le durate dei prestiti vanno da 30 giorni a circa 53 mesi, ma la maggior parte del portafoglio di prestiti al consumo è a breve termine (sotto i 12 mesi). Non esiste un mercato secondario live a maggio 2026 — un mercato secondario è stato annunciato per il 2026 ma non è ancora operativo. L’unico meccanismo di uscita anticipata è Auto Invest FLEX, che addebita il 50% del tasso di interesse annuale del prestito come commissione.
Come sono protetti i prestiti? Ogni originator di prestito fornisce una garanzia di buyback: se un prestito è in ritardo di più di 60 giorni, l’originator è contrattualmente obbligato a riacquistare il prestito dagli investitori al valore nominale più gli interessi maturati. Ogni originator mantiene inoltre uno skin-in-the-game del 5%-10% su ogni prestito quotato. Avvertenza importante: durante lo stress di liquidità del 2022-2024, questo meccanismo di buyback è stato bypassato in pratica estendendo ripetutamente i prestiti anziché attivare il conto alla rovescia dei 60 giorni, quindi la garanzia è già stata operativamente bypassata una volta in passato.
Esiste un indennizzo investitori se Lendermarket stessa fallisce? No. La licenza ECSP ai sensi del Regolamento UE 2020/1503 non include un sistema di indennizzo investitori. Ciò è diverso dalle piattaforme con licenza MiFID II (come Mintos, Nectaro o Indemo), dove gli investitori possono avere accesso a fino a €20.000 di indennizzo ai sensi della Direttiva UE 97/9/CE in scenari qualificati. Su Lendermarket, in uno scenario di insolvenza della piattaforma, Lei si classificherebbe come creditore non garantito.
Cosa è accaduto durante il periodo dei pagamenti pendenti del 2022-2024? Creditstar Group, l’originator di prestiti dominante su Lendermarket, ha vissuto una crisi di liquidità a partire dalla fine del 2022. Anziché attivare l’obbligo contrattuale di buyback, Lendermarket ha esteso ripetutamente i prestiti interessati — in alcuni casi fino a 720 giorni di ritardo cumulativo. Tutti i pagamenti pendenti in essere sono stati risolti entro ottobre 2025, e Lendermarket 2.0 (lanciata ad aprile 2024) è una piattaforma completamente ricostruita. Tuttavia, P2P Empire e Jean Galea sono rimasti pubblicamente cauti su Lendermarket, citando il bypass del meccanismo di buyback come una questione di fiducia che la risoluzione non cancella completamente.
Conclusione
Lendermarket offre un vero quadro regolamentare UE (licenza ECSP della Central Bank of Ireland), ampio accesso multilingue e rendimenti nella fascia 15%-18% che sono competitivi con le piattaforme a più alto rendimento del segmento. Il conflitto di interessi strutturale — piattaforma e originator dominante posseduti dallo stesso individuo — ha guidato una documentata crisi di liquidità di due anni tra il 2022 e il 2024, e quel pattern non è stato rimosso, solo diluito aggiungendo cinque originator aggiuntivi. La piattaforma merita considerazione come posizione satellite in un portafoglio P2P diversificato, soprattutto per gli investitori che apprezzano la copertura regolamentare irlandese e l’accesso multilingue, ma non dovrebbe essere una partecipazione core dato il rischio strutturale irrisolto.
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