Di Daniel Brenner, Senior Editor · Aggiornato 2026-05-01 🌍 Questa pagina è stata tradotta automaticamente. La versione originale è in inglese. Stiamo verificando la qualità della traduzione.
Recensione Loanch — P2P ad alto rendimento legato a un singolo gruppo di prestiti asiatico con significative red flag di proprietà
★☆☆☆☆ Evitare fino a risoluzione | Punteggio CrowdIndex: 3,2 / 10
Piattaforma peer-to-peer registrata in Ungheria — migrata operativamente in Croazia a marzo 2026 — che finanzia prestiti al consumo a breve termine nel Sud-est asiatico tramite originator posseduti dallo stesso gruppo madre della piattaforma stessa. I rendimenti dichiarati si attestano tra il 13% e il 14,5%, ma il conflitto di interessi strutturale, l’assenza di qualsiasi regolatore esterno e il background documentato dei proprietari beneficiari pongono Loanch nel tier più basso della classifica CrowdIndex.
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Fatti rapidi: Fondata nel 2022 (RiseTech Kft., HU) · Operazioni spostate in Croazia (PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o.) marzo 2026 · Regolatore: Nessuno · AUM ~€51M cumulativo (feb 2026) · ~14.229 investitori · Rendimento dichiarato 13% – 14,5%
In Sintesi
| Campo | Valore |
|---|---|
| Fondata | 2022 (piattaforma live gennaio 2024) |
| Sede principale | Budapest, Ungheria (registrata); Croazia (operazioni da marzo 2026) |
| Regolatore | Nessuno — nessun ECSP, nessun MiFID II, non in alcun registro finanziario |
| AUM cumulativo | ~€51M (febbraio 2026) |
| Totale investitori | ~14.229 (febbraio 2026) |
| Rendimento medio dichiarato | 13% – 14,5% |
| Tipi di prestito | Prestiti al consumo a breve termine (Sud-est asiatico: Indonesia, Malesia, Sri Lanka annunciato) |
| Lingue supportate | 8 (EN, DE, ES, FR, PT, NL, RU, UK) |
| Investimento minimo | €10 |
| Bonus di benvenuto | 1% di cashback sugli investimenti nei primi 90 giorni |
| Mercato secondario | No |
| AutoInvest | Le fonti non concordano |
| Garanzia buyback | Sì — buyback a 30 giorni (dallo stesso gruppo madre) |
| Tasso di insolvenza / NPL | Non divulgato pubblicamente |
Cos’è Loanch in 60 secondi
Loanch è una piattaforma peer-to-peer — registrata come RiseTech Kft. in Ungheria e ora operativamente gestita dalla Croazia da PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. — che consente agli investitori retail europei di finanziare prestiti al consumo a breve termine emessi nel Sud-est asiatico. I prestiti sono originati da un piccolo gruppo di micro-prestatori (Ammana in Indonesia, Tambadana in Malesia) che sono posseduti dallo stesso gruppo madre della piattaforma stessa: Fingular, un ecosistema fintech con sede a Singapore. Non esiste un regolatore finanziario esterno che supervisioni la piattaforma — l’Ungheria non ha un regime specifico per il prestito P2P, e Loanch non ha ottenuto una licenza ECSP (il Regolamento UE sul Crowdfunding) o MiFID II (il principale regolamento UE per le società di investimento). Gli investitori sopportano il 100% del rischio di credito senza alcun sistema di indennizzo su cui contare.
Punti di forza
- Interfaccia multilingue. Il sito web e i materiali rivolti agli investitori di Loanch sono disponibili in otto lingue (Inglese, Tedesco, Spagnolo, Francese, Portoghese, Olandese, Russo e Ucraino secondo il dossier), il che è una copertura più ampia della maggior parte delle piattaforme P2P europee di Tier 1. Ciò rende l’onboarding accessibile a un’ampia base retail europea. È l’unica dimensione su cui Loanch eguaglia l’ampiezza delle piattaforme di tier superiore nella classifica CrowdIndex.
Aspetti da monitorare
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Proprietario e management collegati a Vadim Gurinov senior e al default di Cashwagon. Il gruppo madre Fingular, che possiede Loanch e tutti i suoi originator di prestiti, è co-posseduto da Maxim Chernushchenko — l’ex CEO di Cashwagon PTE. LTD., un’operazione di prestito al consumo con sede a Singapore i cui tre originator di prestiti (nelle Filippine, in Vietnam e in Indonesia) sono falliti nel 2020 con circa €6,94 milioni in essere sulla piattaforma Mintos, dove il recupero è stato stimato dallo 0% al 25%. Lo stesso gruppo è inoltre pubblicamente associato a Vadim Gurinov senior, il cui nome appare in più articoli investigativi in lingua russa (vedere bullet successivo). Il fatto che gli stessi operatori stiano gestendo un altro veicolo di raccolta fondi per il prestito al consumo tre anni dopo un default multimilionario in euro è il rischio più materiale su questa scheda.
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Concentrazione 100% Fingular Group — la piattaforma e tutti gli originator dei prestiti condividono un genitore comune. Loanch + Ammana + Tambadana (+ l’annunciata Ceyloan in Sri Lanka) si trovano tutti all’interno dell’ecosistema Fingular. Ciò significa che la “garanzia di buyback” — la promessa della piattaforma che un originator del prestito riacquisterà qualsiasi prestito in ritardo di oltre 30 giorni — è effettivamente una promessa da un’entità affiliata a un’altra entità affiliata. Non è una garanzia indipendente. Se il gruppo madre subisce uno stress a livello di gruppo, il meccanismo di buyback e il bilancio della piattaforma stessa sarebbero sotto pressione contemporaneamente, senza nulla a sostegno degli investitori.
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Cluster investigativo su pattern di riciclaggio in Russia e di elusione delle sanzioni. Tre articoli investigativi indipendenti — Rozsliduvach (un’indagine ucraina, 2024), MiceTimes Asia, Mothership.sg e Crime.Hab — descrivono Fingular come una “rete di pagamento ombra” e collegano Vadim Gurinov senior al CEO di Gazprom Neft Alexander Dyukov e ad affermazioni più ampie di elusione delle sanzioni. Loanch è nominata in questi articoli come un veicolo di raccolta fondi a marchio Fingular. Indipendentemente dal fatto che le affermazioni sottostanti vengano in ultima analisi testate in tribunale, l’esistenza di questa copertura crea rischio reputazionale e di esposizione legale per gli investitori retail UE che utilizzano la piattaforma.
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P2P Empire ha rimosso Loanch come piattaforma raccomandata. P2P Empire — uno dei canali di recensione P2P indipendenti più seguiti nel segmento retail europeo — ha pubblicato una recensione del 2026 intitolata “Loanch Review 2026 | Why You Should Stay Away” e ha rimosso il suo link di affiliato alla piattaforma. La motivazione dichiarata del canale era che la commissione offerta da Loanch era tra le più alte mai viste dal canale, ma che il conflitto di interessi strutturale combinato con la storia di Cashwagon rendeva il profilo rischio/rendimento non difendibile. P2P Empire che rimuove una piattaforma dal suo elenco di raccomandazioni è raro ed è di per sé un segnale.
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Nessuna licenza MiFID II o ECSP. L’Ungheria attualmente non regola specificamente le piattaforme di prestito peer-to-peer. Loanch non ha ottenuto una licenza ECSP ai sensi del Regolamento UE 2020/1503, non si è registrata come società di investimento MiFID II con alcun regolatore nazionale UE, e non è elencata nei registri di FCA, BaFin, FINMA o ESMA. Ciò significa che non esiste un sistema di indennizzo investitori associato alla piattaforma — nessun equivalente della copertura di €20.000 che le piattaforme MiFID II Investment Firm (come Mintos, Twino o Nectaro) forniscono in scenari qualificati. Gli investitori sopportano il 100% del rischio di credito.
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Informativa finanziaria pubblica limitata che si allinei con le affermazioni sull’origination dei prestiti. Loanch pubblica numeri di volume mensile e un conteggio degli investitori, ma non divulga dati sui prestiti non performing (NPL), statistiche di coorte di recupero, un bilancio annuale soggetto ad audit dell’entità della piattaforma o rapporti di adeguatezza patrimoniale. P2P Market Data — un aggregatore di dati di terze parti che traccia il segmento — segnala esplicitamente le statistiche di Loanch come “considerate non affidabili” perché la piattaforma non divulga dati critici di performance. L’unico documento sottoposto ad audit pubblicamente collegato è per uno degli originator dei prestiti (Tambadana / Wawasan Cojaya Sdn Bhd) — non per la piattaforma stessa. Inoltre, la revoca a gennaio 2026 da parte del regolatore polacco KNF del partner di pagamento di Loanch Quicko sp. z o.o. e la successiva migrazione affrettata delle operazioni dall’Ungheria alla Croazia, è documentata operativamente ma non finanziariamente.
Come funziona
- Si registri. Crei un account utilizzando il suo indirizzo email. Loanch è aperta ai residenti UE e SEE; gli utenti da USA, Canada, Regno Unito, Singapore, Hong Kong e diverse altre giurisdizioni sono esclusi.
- Verifichi la sua identità (KYC — Know Your Customer, il processo standard di verifica dell’identità). Carichi un documento d’identità e una prova di residenza. Lo specifico fornitore KYC usato da Loanch non è divulgato pubblicamente.
- Depositi fondi. Trasferisca EUR tramite bonifico bancario SEPA. A seguito della revoca a gennaio 2026 del precedente partner di pagamento della piattaforma (Quicko sp. z o.o. in Polonia) da parte del regolatore polacco KNF, depositi e prelievi sono stati temporaneamente sospesi e l’infrastruttura operativa è stata migrata in Croazia. Il partner bancario attuale non è stato pubblicamente nominato al momento della scrittura.
- Scelga gli investimenti. Esamini l’elenco dei prestiti attivi — la maggior parte originati da Tambadana (Malesia) e Ammana (Indonesia) — o, se AutoInvest è abilitato sul suo account, lasci che il sistema allochi su prestiti che corrispondono ai suoi criteri. (Nota: fonti di terze parti non concordano sul fatto che AutoInvest sia attualmente disponibile — verifichi sul sito live.)
- Guadagni interessi mensili. Le durate dei prestiti sono tipicamente da uno a tre mesi. Il buyback si applica dopo 30 giorni di morosità del mutuatario, con l’originator che riacquista il prestito più gli interessi maturati. Notare che il buyback è fornito da un’entità all’interno dello stesso gruppo madre Fingular della piattaforma.
Per chi è adatta Loanch
Loanch è adatta solo per investitori che comprendono pienamente i rischi documentati nella sezione Aspetti da monitorare sopra, che sono disposti ad allocare una piccola posizione sperimentale che sono completamente preparati a perdere, e che sono esplicitamente a proprio agio con: (a) nessun regolatore esterno, (b) garanzie di buyback fornite da un’entità che condivide i proprietari beneficiari della piattaforma, e (c) la storia di proprietà documentata che coinvolge il default Cashwagon del 2020.
Loanch non è la scelta giusta per la stragrande maggioranza degli investitori retail europei. Se sta cercando una piattaforma P2P regolamentata con un sistema di indennizzo investitori, Mintos e Twino (con licenza MiFID II Investment Firm) sono alternative con rendimenti dichiarati inferiori. Se desidera esposizione al prestito PMI a più alto rendimento con una giurisdizione regolamentata in modo indipendente e un singolo default documentato che il proprietario della piattaforma ha rimborsato personalmente, Maclear è l’alternativa di maggiore fiducia nella classifica CrowdIndex. Se è nuovo agli investimenti peer-to-peer in generale, Loanch non è la piattaforma con cui iniziare.
Confronto con le alternative
Loanch vs. Maclear. Le due piattaforme occupano estremi opposti della classifica CrowdIndex. Maclear è di posizionamento svizzero, registrata presso l’organizzazione svizzera di autoregolamentazione PolyReg per la conformità antiriciclaggio, origina prestiti direttamente da mutuatari PMI indipendenti in Europa, e ha visto il suo unico default fino ad oggi rimborsato personalmente dal CEO con fondi propri. Loanch non ha alcun regolatore esterno, ottiene i suoi prestiti da un singolo gruppo di parte correlata, e gli stessi operatori dietro il gruppo madre sono stati responsabili di un default multimilionario in euro nel 2020 che non è stato sanato. I livelli di rendimento sono ampiamente comparabili (14,5%-14,9% per Maclear, 13%-14,5% per Loanch), ma le strutture di rischio no. Per lo stesso rendimento dichiarato approssimativo, Maclear offre una responsabilità di proprietà materialmente più forte e una prevedibilità giurisdizionale.
Loanch vs. Mintos. Mintos è la più grande piattaforma P2P in Europa per volume cumulativo e opera con una licenza MiFID II Investment Firm rilasciata dalla Banca di Lettonia, con copertura di indennizzo investitori fino a €20.000 in scenari qualificati. Mintos è stata anche la piattaforma su cui è stato registrato il default Cashwagon del 2020 — che coinvolge gli stessi operatori ora dietro il gruppo madre di Loanch — ed è stato reso pubblico attraverso il suo processo di gestione del default. I rendimenti medi su Mintos si attestano tra l’8% e l’11%, materialmente inferiori al 13%-14,5% dichiarato da Loanch, ma la protezione regolamentare e il track record storico di divulgazione pubblica dei default non sono caratteristiche fornite da Loanch.
Loanch vs. Debitum. Entrambe le piattaforme si trovano nel Tier 4 della classifica CrowdIndex ma per ragioni diverse. Debitum detiene una licenza ECSP ai sensi del Regolamento UE 2020/1503 — il che significa che è formalmente regolamentata — eppure l’indagine di marzo 2026 di Karsten Aichholz ha documentato un pattern di margine insider e un portafoglio prestiti in cui circa l’87% del portafoglio proveniva da una piccola rete di parti correlate. Le red flag di Debitum riguardano come una piattaforma regolamentata viene utilizzata. Le red flag di Loanch riguardano una piattaforma che opera senza alcun regolatore esterno, ha legami di proprietà documentati con un precedente default di un’operazione simile di prestito al consumo, ed è stata oggetto di copertura investigativa su pattern legati a sanzioni. Entrambe le piattaforme giustificano la stessa cautela in linea generale dagli investitori retail europei — nessuna delle due appartiene a un portafoglio di default — ma le cause sottostanti sono distinte, e lo status ECSP di Debitum almeno crea un aggancio formale di vigilanza su cui il regolatore può agire.
Domande frequenti
Loanch è regolamentata? No. L’Ungheria non ha un regime regolatorio specifico per le piattaforme di prestito peer-to-peer. Loanch non detiene una licenza ECSP ai sensi del Regolamento UE 2020/1503, non è una società di investimento MiFID II, e non è elencata nei registri di FCA, BaFin, FINMA o ESMA. Non esiste un sistema di indennizzo investitori disponibile per gli investitori Loanch.
Cosa è accaduto con il partner di pagamento di Loanch a gennaio 2026? Il 21 gennaio 2026, il regolatore finanziario polacco KNF ha revocato la licenza di Quicko sp. z o.o., il fornitore di servizi di pagamento che Loanch stava utilizzando per depositi e prelievi. KNF ha citato un “fallimento fondamentale nel mantenere una gestione prudente e stabile” presso Quicko. Loanch ha temporaneamente sospeso depositi e prelievi durante la disruption e, entro il 13 marzo 2026, ha spostato la sua infrastruttura operativa dall’Ungheria alla Croazia sotto una nuova entità, PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. Lo specifico nuovo partner bancario non è stato pubblicamente nominato al momento della scrittura.
Chi possiede Loanch? L’entità ungherese RiseTech Kft. è formalmente posseduta dal CEO di Loanch, Nik Sinickis, come unico azionista secondo i registri pubblici delle società ungheresi. Tuttavia, più fonti di terze parti (Just-P2P, P2P Empire, MiceTimes Asia, lo stesso blog di Loanch) descrivono Loanch come un veicolo di raccolta fondi all’interno dell’ecosistema più ampio Fingular Group, che è co-posseduto da Maxim Chernushchenko (ex CEO di Cashwagon) ed è pubblicamente associato in articoli investigativi a Vadim Gurinov senior. Il blog stesso di Loanch ha confermato l’affiliazione con l’ecosistema Fingular in un post intitolato “Loanch Is Becoming Part of the Fingular Ecosystem.”
La garanzia di buyback è una protezione reale? Il buyback a 30 giorni è offerto contrattualmente dall’originator del prestito (Tambadana, Ammana). Entrambi gli originator sono posseduti dallo stesso gruppo madre Fingular che possiede Loanch stessa. Ciò significa che il buyback proviene da un’entità affiliata piuttosto che da un terzo indipendente. Se il gruppo madre subisce uno stress finanziario a livello di gruppo — come accaduto con il gruppo Cashwagon nel 2020 — il meccanismo di buyback, le risorse proprie della piattaforma e le risorse degli originator dei prestiti sarebbero tutti sotto pressione contemporaneamente.
Cosa significa in pratica il verdetto “stai alla larga” di P2P Empire? P2P Empire è uno dei canali di recensione indipendenti più longevi nel segmento P2P europeo ed è generalmente cauto nell’emettere raccomandazioni di evitamento categoriche. La recensione del 2026 del canale su Loanch si è conclusa con quella raccomandazione e ha rimosso il suo link di affiliato, nonostante abbia dichiarato che la commissione di affiliato offerta da Loanch era tra le più alte mai offerte al canale. Quella combinazione — declinare una partnership ad alta commissione mentre si raccomanda pubblicamente di evitare la piattaforma — è di per sé un segnale di credibilità che gli investitori dovrebbero ponderare.
Conclusione
L’evidenza attuale attorno a Loanch — i legami di proprietà con il default Cashwagon del 2020, il conflitto di interessi strutturale al 100% tra piattaforma e originator dei prestiti, la copertura investigativa del gruppo madre Fingular, l’interruzione delle rotte di pagamento a gennaio 2026 a seguito della revoca di Quicko da parte di KNF, la migrazione transfrontaliera affrettata dall’Ungheria alla Croazia e l’assenza di qualsiasi regolatore esterno — suggerisce che gli investitori retail europei dovrebbero evitare la piattaforma finché le questioni di proprietà e conflitto di interessi non siano affrontate e le questioni regolamentari e mediatiche non siano risolte pubblicamente. L’unica dimensione su cui Loanch è competitiva (accesso multilingue) è eguagliata o superata da diverse piattaforme di tier superiore nella classifica CrowdIndex, nessuna delle quali porta le stesse preoccupazioni strutturali.
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Informativa sugli affiliati. CrowdIndex percepisce una commissione quando i lettori si iscrivono alle piattaforme tramite i link presenti in questa pagina. Ciò non influisce sulla nostra valutazione editoriale. Il posizionamento di Loanch su CrowdIndex si basa sui criteri editoriali documentati nella nostra pagina Metodologia. Abbiamo rivisto l’ultima volta questo articolo il 18 maggio 2026.