Guide fiscal du prêt P2P pour les investisseurs italiens 2026

Disclaimer (à lire en premier) : cet article est une information générale, pas un conseil fiscal ou juridique. Le droit fiscal italien sur les revenus financiers transfrontaliers est complexe et change fréquemment. Le traitement spécifique dépend de votre résidence, de la structure de la plateforme (intermédiaire italien vs étranger), du type de produit (prêts, notes, obligations) et de votre situation personnelle. Avant de déclarer, consultez un commercialista (expert-comptable) italien qualifié ou un avocat fiscaliste. Nous n’acceptons aucune responsabilité pour les décisions de déclaration prises sur la base de ce guide.

TL;DR

• Les revenus d’intérêts P2P pour les résidents italiens sont généralement traités comme redditi di capitale (revenus du capital) sous le Code italien de l’impôt sur le revenu (TUIR).
• Le taux d’imposition standard sur les revenus financiers est de 26 % imposta sostitutiva (impôt substitutif) .
• Si la plateforme est étrangère (la plupart des plateformes P2P UE sont basées en Lettonie, Lituanie, Estonie, Suisse, etc.), la plateforme ne retient généralement pas l’impôt italien. Vous auto-déclarez dans votre déclaration annuelle (Modello Redditi PF).
• Détenir des actifs sur une plateforme étrangère déclenche deux obligations supplémentaires :
  • Quadro RW — déclaration annuelle des actifs financiers étrangers (monitoraggio fiscale).
  • IVAFE — impôt annuel sur la fortune de 0,2 % sur la valeur des actifs financiers étrangers .
• Les pertes en cas de défaut (minusvalenze) sur les prêts P2P ont une déductibilité limitée — elles ne peuvent généralement pas compenser les revenus d’intérêts (redditi di capitale) et sont restreintes aux redditi diversi de même nature.
• Les plateformes P2P domiciliées en Italie avec retenue à la source native (sostituto d’imposta) restent rares — la plupart des investisseurs italiens particuliers utilisent des plateformes UE transfrontalières.

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Choix de la rédaction

Pour les investisseurs italiens cherchant une plateforme P2P UE régulée avec une forte transparence, nous classons actuellement Maclear comme notre premier choix. Voir notre revue complète Maclear et nos classements de plateformes P2P complets pour le contexte.

Maclear est une plateforme supervisée par un OAR suisse. Elle ne gérera pas la retenue à la source italienne pour vous — vous restez responsable de déclarer les revenus via Quadro RL / RM et de signaler le compte dans le Quadro RW. La même chose s’applique à pratiquement toutes les plateformes P2P étrangères accessibles depuis l’Italie.

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Impôt italien sur les rendements P2P — 26 % Imposta Sostitutiva

Dans quelle catégorie tombent les revenus P2P ?

Sous le Code italien de l’impôt sur le revenu (Testo Unico delle Imposte sui Redditi — TUIR), les intérêts reçus sur les prêts sont généralement classés comme redditi di capitale (revenus du capital) — Article 44 TUIR .

Pour les revenus financiers gagnés par des personnes physiques résidentes italiennes (non commerciales), la règle standard est :

• Imposta sostitutiva de 26 % sur les intérêts et autres revenus financiers de prêts, obligations et instruments similaires .
• C’est un impôt forfaitaire substitutif — il remplace (plutôt que de s’ajouter à) les tranches progressives IRPEF ordinaires.
• Un taux réduit (12,5 %) s’applique à un ensemble restreint d’instruments tels que les obligations d’État italiennes (BTP, BOT) et dettes souveraines équivalentes « liste blanche » — non applicable aux prêts P2P de détail .

Qui applique les 26 % ?

Deux scénarios :

1. Sostituto d’imposta italien (rare pour le P2P). Si la plateforme est un intermédiaire financier italien agissant comme sostituto d'imposta (agent de retenue), elle déduit les 26 % à la source et les paye à l’Agenzia delle Entrate pour votre compte. Dans ce cas, les revenus sont déjà imposés et peuvent ne pas avoir besoin d’apparaître dans votre déclaration annuelle (sous réserve de règles de déclaration spécifiques).

2. Plateforme étrangère (le cas typique). Si la plateforme est basée à l’étranger (Lettonie, Lituanie, Estonie, Suisse, Luxembourg, etc.) et n’agit pas comme agent de retenue italien, vous auto-déclarez :

• Déclarez les revenus d’intérêts bruts dans la section appropriée du Modello Redditi PF — généralement Quadro RL (autres revenus, y compris revenus financiers étrangers soumis à imposta sostitutiva) ou Quadro RM (revenus soumis à taxation séparée ou substitutive) .
• Payez les 26 % d’impôt substitutif sur vos intérêts P2P de source étrangère.

Exemple pratique [ILLUSTRATIF — VERIFY]

Vous avez gagné 1 000 € d’intérêts bruts en 2025 sur une plateforme P2P lettone. La plateforme n’a retenu aucun impôt.

• Intérêts bruts : 1 000 €
• Imposta sostitutiva italienne (26 %) : 260 €
• Net après impôt italien : 740 €

Si le pays source a également appliqué une retenue à la source (ex. retenue lettone ou lituanienne), un crédit d’impôt étranger peut être disponible sous la convention de double imposition pertinente — mais les mécaniques dépendent de la documentation de la plateforme et de la convention spécifique. C’est exactement le type de détail où vous devez consulter un commercialista.

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Quadro RW — Obligation de déclaration d’investissement étranger

Les résidents italiens qui détiennent des actifs financiers à l’étranger à tout moment pendant l’année fiscale doivent les déclarer dans le Quadro RW du Modello Redditi PF. C’est le régime monitoraggio fiscale (surveillance fiscale) introduit par le D.L. 167/1990 .

Qu’est-ce qui compte comme « actifs financiers étrangers » ?

Pour les investisseurs P2P :

• Le solde sur une plateforme P2P étrangère (liquidités détenues sur votre compte + principal en cours sur prêts / notes / créances).
• Crypto détenue sur des bourses étrangères (ensemble de règles distinct — hors périmètre ici).
• Comptes bancaires à l’étranger, comptes-titres à l’étranger, obligations émises à l’étranger, fonds mutuels étrangers.

Quand le Quadro RW est-il requis ?

• Principe général : tout actif financier étranger détenu pendant l’année doit être déclaré, même s’il est détenu pour une seule journée.
• Exception de minimis : historiquement, un seuil annuel moyen de 15 000 € exonérait les comptes bancaires/postaux dans les pays UE/EEE du Quadro RW — mais cette exonération s’applique étroitement aux comptes de dépôt, pas aux positions d’investissement comme les portefeuilles de prêts P2P .
• Pour le P2P spécifiquement : supposez que le Quadro RW est requis dès 1 € — il n’y a pas de minimis général pour les portefeuilles d’investissement.

Que déclarez-vous ?

Pour chaque position étrangère :

• Code pays
• Type d’actif (généralement code pour « autres actifs financiers » ou « prêts » )
• Informations d’identification sur la contrepartie étrangère (nom de la plateforme, adresse)
• Valeur initiale de l’actif dans l’année
• Valeur finale au 31 décembre (ou à la date de cession)
• Nombre de jours détenus
• Pourcentage de propriété (généralement 100 %)

Pénalités pour non-divulgation

Le défaut de dépôt du Quadro RW est séparé de toute évasion fiscale sur les revenus et entraîne ses propres pénalités :

• Fourchette historiquement : 3 % à 15 % de la valeur non divulguée (6 % à 30 % pour les juridictions non coopératives / pays de liste noire) .
• Le délai de prescription peut être doublé pour les juridictions de liste noire.
• Les plateformes UE (Lettonie, Lituanie, Estonie, Luxembourg, etc.) ne sont pas sur liste noire — les pénalités sont à l’extrémité basse, mais non nulles.

Enseignement pratique : le Quadro RW est l’obligation la plus couramment négligée par les investisseurs particuliers italiens P2P. Traitez-le comme obligatoire.

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IVAFE — Impôt sur les actifs financiers étrangers

IVAFE (Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie detenute all'Estero) est un petit impôt annuel sur la fortune sur les actifs financiers étrangers détenus par les résidents italiens — introduit par le D.L. 201/2011 .

Taux

• 0,2 % par an sur la valeur des actifs financiers étrangers .
• Calculé au prorata des jours détenus.
• Plafonné pour certains types de comptes (ex. comptes bancaires/postaux ont un plafond fixe de 34,20 € et un seuil de 5 000 € en dessous duquel l’IVAFE n’est pas due) — ces plafonds ne s’appliquent pas aux positions d’investissement P2P, qui sont calculées au prorata avec les 0,2 % complets .

Où déclarez-vous l’IVAFE ?

L’IVAFE est calculée et payée via le même Quadro RW que vous utilisez pour la surveillance fiscale. Le formulaire a des colonnes pour calculer automatiquement l’IVAFE en fonction des valeurs et jours détenus.

Exemple pratique [ILLUSTRATIF — VERIFY]

Vous avez détenu une moyenne de 10 000 € sur une plateforme P2P étrangère pendant 365 jours en 2025.

• Base IVAFE : 10 000 €
• Taux : 0,2 %
• Jours détenus : 365 / 365
• IVAFE due : 20 €

Le montant est faible en termes absolus — mais l’obligation de dépôt n’est pas négociable, et le défaut de dépôt du Quadro RW (où vit l’IVAFE) vous expose à nouveau à la fourchette de pénalité beaucoup plus large de 3–15 %.

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Plateformes P2P italiennes avec retenue à la source native — actuellement très peu nombreuses

Question courante : « Y a-t-il une plateforme P2P italienne qui gère toute la paperasse fiscale pour moi ? »

Réponse courte : très peu, et elles sont généralement structurées comme intermédiaires de financement participatif sous le régime ECSPR plutôt que comme prêteurs P2P consommation purs.

Le marché italien P2P / crowdlending est dominé par :

• Plateformes UE transfrontalières — passportées en Italie sous l’ECSPR (Règlement des prestataires européens de services de financement participatif) ou opérant comme intermédiaires étrangers. Elles n’agissent généralement pas comme sostituto d’imposta italien.
• Plateformes agréées ECSPR domiciliées en Italie — un petit groupe de plateformes de financement participatif immobilier et PME régulées par la CONSOB et la Banca d’Italia. Certaines d’entre elles agissent comme sostituto d’imposta et retiennent les 26 % à la source .

Pourquoi cela compte-t-il pour la planification fiscale ?

Configuration	Retenue	Quadro RW	IVAFE	Auto-déclarer intérêts ?
Plateforme italienne comme sostituto d’imposta	Oui (26 % déduits)	Non (actif détenu domestiquement)	Non	Généralement non
Plateforme italienne PAS comme sostituto d’imposta	Non	Non	Non	Oui
Plateforme UE étrangère (typique)	Non	Oui	Oui	Oui
Plateforme non-UE étrangère	Non	Oui (règles plus lourdes)	Oui	Oui

L’avantage pratique d’une plateforme italienne sostituto d’imposta est réel — mais elle est généralement accompagnée d’une sélection plus petite de produits de prêt et de rendements historiques plus faibles que le marché UE plus large. Les investisseurs italiens qui priorisent la diversification sur les plateformes P2P UE acceptent le fardeau de l’auto-déclaration en échange d’une opportunité plus large.

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Traitement des pertes de défaut — Minusvalenze

Que se passe-t-il quand un emprunteur fait défaut et que vous perdez le principal ?

C’est l’une des règles les plus décevantes du système italien pour les investisseurs P2P.

Le problème central : redditi di capitale vs redditi diversi

Le droit fiscal italien divise les résultats d’investissement en deux paniers :

• Redditi di capitale — revenus positifs (intérêts, dividendes). Imposés à 26 %. Ne peuvent pas être réduits par des pertes.
• Redditi diversi di natura finanziaria — plus-values/moins-values sur cession d’instruments financiers. Les pertes (minusvalenze) peuvent compenser les gains de même nature dans la même année et les 4 années suivantes.

Les intérêts P2P se trouvent dans les redditi di capitale. Une perte de défaut sur le principal n’est généralement pas compensable contre les intérêts que vous avez reçus d’autres prêts sur la même plateforme .

Que pouvez-vous faire ?

Selon la structure de la plateforme :

• Contrat de prêt pur (vous êtes créancier direct) : le traitement des pertes est restrictif. Souvent, la radiation du principal n’est pas du tout déductible pour les investisseurs particuliers.
• Notes / obligations / instruments structurés : si la plateforme émet un instrument financier (plutôt que de céder un prêt direct), une cession à perte peut être qualifiée de minusvalenza déductible contre de futures plusvalenze du même type.
• Cession de créance (cessione del credito) : encore différent — la perte de cession peut avoir un traitement spécifique.

C’est la question unique la plus importante à apporter à votre commercialista avant de déclarer. La réponse dépend de la structure juridique exacte du produit que vous avez acheté, qui diffère selon la plateforme.

Implication pratique

De nombreux investisseurs P2P italiens sont effectivement taxés sur les intérêts bruts tout en supportant des pertes de principal non déductibles — ce qui signifie que le rendement après impôt et après défaut est matériellement inférieur au rendement nominal. Modélisez toujours vos rendements attendus net de :

1. Défauts au taux historique déclaré par la plateforme (ou plus élevé, si vous ne faites pas confiance à la divulgation — voir notre couverture dans les classements de plateformes)
2. L’imposta sostitutiva de 26 % sur les intérêts bruts
3. L’IVAFE de 0,2 % sur le solde moyen
4. Toute perte de change si la plateforme opère en non-EUR

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Ressources — Agenzia delle Entrate

Sources principales sur lesquelles vous et votre commercialista compterez :

• Agenzia delle Entrate — administration fiscale italienne. Directives officielles, formulaires, instructions : https://www.agenziaentrate.gov.it/
• Modello Redditi PF (Persone Fisiche) — le formulaire annuel de déclaration de revenus pour personnes physiques. Mis à jour chaque année avec les taux et codes fiscaux de l’année en cours.
• Istruzioni Quadro RW — les instructions officielles ligne par ligne pour remplir la déclaration d’actifs étrangers .
• Risoluzioni et Circolari — guidance interprétative de l’Agenzia delle Entrate. Des circulaires spécifiques sur les revenus financiers transfrontaliers et le traitement fiscal du financement participatif existent et sont mises à jour périodiquement .
• CONSOB — régulateur des valeurs mobilières. Publie le registre des plateformes de financement participatif agréées ECSPR opérant en Italie.
• Banca d’Italia — banque centrale. Co-régule les aspects de paiement et de crédit des plateformes.
• Votre commercialista — la seule ressource qui vous donne des conseils personnellement applicables. Les guides gratuits (y compris celui-ci) sont des points de départ uniquement.

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FAQ

1. Je n’ai gagné que 50 € d’intérêts P2P l’année dernière. Dois-je quand même déposer le Quadro RW ?

Très probablement oui. Le Quadro RW déclare les valeurs d’actifs, pas les revenus — même un petit solde sur une plateforme étrangère pendant l’année déclenche l’obligation de dépôt. Il n’y a pas de minimis général au détail pour les portefeuilles d’investissement. L’IVAFE due peut être de quelques centimes, mais le dépôt lui-même est obligatoire. Vérifiez avec votre commercialista — les pénalités pour omission sont disproportionnées au montant impliqué.

2. La plateforme m’a envoyé un relevé de fin d’année montrant le total des intérêts. Puis-je simplement utiliser ce nombre ?

C’est le point de départ, mais pas nécessairement le nombre final. Vérifiez :

• Le chiffre est-il brut ou net de toute retenue à la source du pays source ?
• Inclut-il les intérêts courus mais pas encore reçus ?
• Inclut-il les bonus de parrainage, cashback ou crédits promotionnels — ceux-ci peuvent aussi être des revenus imposables.
• La plateforme a-t-elle appliqué la bonne conversion de devise (moyenne annuelle vs taux à la date de transaction) ?

3. Dois-je l’impôt italien si je suis citoyen italien vivant à l’étranger ?

La résidence fiscale italienne (pas la citoyenneté) est ce qui déclenche la taxation italienne. Si vous êtes inscrit AIRE et résident fiscal dans un autre pays sous les règles italiennes et la convention de double imposition pertinente, vos revenus P2P peuvent être en dehors du périmètre italien. Cependant, le test de résidence italien est multifactoriel (résidence enregistrée, centre des intérêts vitaux, séjour habituel, règle des 183 jours) et facile à manquer. Si vous divisez votre année, obtenez une opinion écrite d’un commercialista avant de supposer la non-résidence.

4. Les gains de la vente de prêts P2P sur un marché secondaire sont-ils traités différemment ?

Potentiellement oui. Une vente au pair ou à prime peut générer des redditi diversi (plus-value) plutôt que des redditi di capitale. Une vente à escompte peut générer une minusvalenza déductible — dépendant à nouveau de la structure contractuelle de ce que vous avez vendu (créance de prêt vs instrument financier). C’est hautement spécifique à la plateforme.

5. Puis-je éviter tout cela en investissant via un véhicule corporatif italien ?

Investir via une SRL italienne ou un autre véhicule change l’analyse entièrement — les revenus deviennent des revenus d’entreprise soumis à IRES + IRAP, les pertes de défaut peuvent être plus librement déductibles comme pertes commerciales, et le Quadro RW ne s’applique pas (le véhicule est domestique). Pour les investisseurs particuliers avec de petits portefeuilles, mettre en place un véhicule est presque toujours non économique une fois pris en compte les coûts comptables, d’audit et d’administration. Pour les portefeuilles plus importants, cela peut avoir du sens — mais encore une fois, c’est une question de commercialista.

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Conclusion

Si vous êtes un investisseur particulier résident italien utilisant une plateforme P2P étrangère, vos obligations annuelles sont :

1. Déclarer les intérêts bruts sur le Modello Redditi PF (Quadro RL ou RM) et payer 26 % d’imposta sostitutiva .
2. Déposer le Quadro RW pour déclarer le solde de la plateforme sous monitoraggio fiscale.
3. Calculer et payer 0,2 % d’IVAFE dans le même Quadro RW .
4. Documenter toute retenue à la source du pays source pour réclamer un crédit d’impôt étranger le cas échéant.
5. Suivre les défauts séparément — et comprendre que les minusvalenze ne peuvent généralement pas compenser vos revenus d’intérêts imposables.

Pour la sélection de plateforme elle-même, voir notre choix actuel Maclear et le classement complet sur la page d'accueil CrowdIndex. Le choix de plateforme ne change pas vos obligations fiscales italiennes — mais cela change le rendement brut à partir duquel vous démarrez et la qualité de la déclaration de fin d’année que vous recevez.

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Disclaimer (rappel) : pas un conseil fiscal ou juridique. Le droit fiscal italien sur les revenus financiers transfrontaliers est complexe, dépendant des faits et change annuellement. Le traitement des revenus P2P, les quadri exacts à utiliser, les taux actuels d’imposta sostitutiva et IVAFE, et la déductibilité des défauts dépendent tous de détails hors du périmètre d’un article général. Consultez un commercialista italien qualifié ou un avocat fiscaliste avant de déclarer. Toutes les références de taux et de codes dans cet article sont marquées et doivent être confirmées contre les publications actuelles de l’Agenzia delle Entrate pour l’année fiscale pertinente.

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