Par Daniel Brenner, Senior Editor · Mis à jour 2026-05-01 🌍 Cette page a été traduite automatiquement. La version originale est en anglais. Nous vérifions la qualité de la traduction.
Avis Hive5 — Marketplace P2P à rendement plus élevé avec actionnariat concentré et sans licence financière
★★★☆☆ À utiliser avec prudence | Score CrowdIndex : 5,5 / 10
Hive5 est une marketplace peer-to-peer enregistrée en Croatie qui offre 12-14 % de rendement annuel sur des prêts courts originés par des prêteurs tous situés dans le même groupe d’entreprises. La plateforme indique ouvertement qu’elle n’est régulée par aucune licence de services financiers. L’actionnariat s’est encore consolidé en 2025 lorsque l’un des deux cofondateurs a vendu sa participation de 35 % à Ruptela Group, laissant Andrius Rupšys avec 100 % du contrôle bénéficiaire. Une période où le CEO décrivait publiquement Hive5 comme rentable alors que les comptes du groupe rapportaient encore des pertes opérationnelles constitue un problème de crédibilité documenté.
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Faits rapides : Fondée en 2022 · Zagreb, Croatie (holding à Vilnius, Lituanie) · Régulateur : aucun · AUM 175 M€+ (février 2026) · 28 915 investisseurs · Rendement moyen 12-14 %
En un coup d’œil
| Champ | Valeur |
|---|---|
| Fondée | 2022 |
| Siège | Zagreb, Croatie (holding : Vilnius, Lituanie) |
| Régulateur | Aucun — la plateforme déclare explicitement « NON régulée sous une quelconque licence de services financiers » |
| AUM cumulé | 175 M€+ (février 2026) |
| Nombre total d’investisseurs | 28 915 |
| Volume mensuel financé | ~8,7 M€ (février 2026) |
| Rendement annuel moyen | 12 % – 14 % (base), jusqu’à ~14,5 % avec bonus fidélité |
| Types de prêts | Prêts à la consommation à court terme (30-90 jours) + prêts professionnels PME (3-12 mois) |
| Langues prises en charge | EN, ES, DE partiel |
| Investissement minimum | 10 € |
| Bonus de bienvenue | +2 % cashback sur les premiers investissements dans les 30 jours (max 200 €) |
| Marché secondaire | Oui |
| AutoInvest | Oui |
| Application mobile | Non (web uniquement) |
| Actionnariat (2025–) | Andrius Rupšys 100 % bénéficiaire (65 % direct + 35 % via Ruptela Group) |
Qu’est-ce que Hive5 en 60 secondes
Hive5 est une marketplace où les investisseurs particuliers financent des prêts courts émis par quatre prêteurs — Ekspres Pożyczka et Firmeo (Pologne), FinJet (Espagne) et Credilink (Roumanie) — tous filiales du même groupe parent, Hive Finance. Les investisseurs n’achètent pas d’instruments financiers régulés ; ils achètent à la place des droits de créance sur les créances de prêts sous-jacentes. La structure juridique est intentionnellement en dehors des règles européennes du crowdfunding (ECSP — règlement européen sur les prestataires de services de financement participatif) et en dehors de MiFID II (la principale réglementation européenne des entreprises d’investissement). Les prêts sont courts (30-90 jours pour la consommation), le ticket minimum est de 10 €, et la plateforme offre un Immediate Repayment Commitment — elle vous rembourse depuis son propre bilan si un emprunteur est en retard, tout en poursuivant le recouvrement auprès du prêteur en coulisses.
Points forts
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Plateforme multilingue avec barrière d’entrée faible. Hive5 prend en charge l’anglais et l’espagnol complets, avec une couverture allemande partielle, et accepte les investissements à partir de 10 €. C’est le minimum le plus bas parmi les plateformes que nous étalons et cela la rend accessible aux nouveaux investisseurs qui veulent tester le produit sans engager de capital significatif. À titre de comparaison, Mintos exige aussi 10 € mais PeerBerry et Maclear utilisent typiquement 50 €.
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Divulgation claire des prêts individuels sur chaque projet. Chaque prêt listé affiche l’originateur, le pays, la durée du prêt, le taux d’intérêt et le statut de garantie de rachat (un engagement de l’originateur à racheter les prêts en défaut). Les états financiers consolidés audités au niveau du groupe sont également publiés (auditeur : UAB Veritas Auditas, Lituanie) — ce qui représente plus de transparence que certains pairs non régulés n’en offrent, même si le conflit d’intérêts sous-jacent (couvert dans Points de vigilance) demeure.
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AUM en croissance et historique opérationnel jusqu’à présent. Le volume total financé a atteint 175 M€ en février 2026 — une échelle significative pour une plateforme de moins de quatre ans — avec le groupe rapportant son premier EBITDA positif (2,57 M€) et un profit net mince (55 K€) en 2024. Les investisseurs avec des journaux de portefeuille publics rapportent zéro retard de paiement ou défaut sur leurs propres positions jusqu’en 2026. L’exécution opérationnelle à ce jour a été propre même là où des préoccupations structurelles demeurent.
Points de vigilance
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L’actionnariat est concentré sur une seule personne, et le changement d’actionnariat en 2025 ajoute des questions de gouvernance. Fin 2025, Andrius Rupšys possède 100 % de Hive Finance — 65 % directement et 35 % indirectement via Ruptela Group, la société de GPS/gestion de flotte qu’il a fondée. Le cofondateur Ričardas Vandzinskas a vendu sa participation de 35 % à Ruptela Group en 2025 et a entièrement quitté le groupe. Les structures à propriétaire unique ne sont pas inhabituelles dans le P2P, mais elles laissent les investisseurs entièrement exposés au jugement, à la santé financière et aux décisions de continuité d’une seule personne. Aucun conseil d’administration indépendant n’est documenté publiquement, et la justification du remaniement d’actionnariat n’a pas été divulguée en détail.
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Le CEO a publiquement décrit le groupe comme rentable alors que les comptes audités rapportaient des pertes. Plusieurs critiques indépendantes (P2P Empire et re:think P2P) ont documenté des déclarations publiques faites pendant 2023-2024 dans lesquelles Hive Finance était décrite comme déjà rentable, alors que les comptes officiels montraient une perte de 755 K€ en 2022 et une perte de 410 K€ en 2023. Le groupe n’a atteint un profit réel (55 K€ net) qu’en 2024. C’est le genre de fausse représentation qui, sans être unique à Hive5, affecte matériellement le poids que vous pouvez accorder aux déclarations prospectives du leadership de la plateforme.
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Pas de licence MiFID II, pas de licence ECSP, pas de système d’indemnisation des investisseurs. Hive5 est la seule plateforme de notre top 19 qui déclare explicitement dans son pied de page qu’elle n’est régulée sous aucune licence de services financiers. L’avis juridique publié sur le blog de la plateforme soutient que l’achat de droits de créance sur des créances de prêts n’est pas une activité régulée — ce qui peut être techniquement correct selon le droit croate, mais signifie que les investisseurs n’ont pas accès au système européen d’indemnisation des investisseurs de 20 000 € qui protège les clients des entreprises d’investissement MiFID II, et aucune supervision ECSP sur les conflits d’intérêts, les revendications marketing ou les procédures de traitement des défauts.
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Tous les originateurs de prêts sont détenus par le même groupe parent. Ekspres Pożyczka, Firmeo (tous deux Pologne), FinJet (Espagne) et Credilink (Roumanie) sont tous filiales de Hive Finance Group. Hive5 est donc simultanément la marketplace listant les prêts et le bénéficiaire effectif ultime des entités émettant ces prêts. C’est un conflit d’intérêts structurel (une situation où la même partie bénéficie des deux côtés d’une transaction) qu’une plateforme régulée ECSP serait tenue de divulguer et gérer selon des règles formelles — mais Hive5 n’est pas soumise à ces règles.
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L’historique est court et le processus de recouvrement n’a pas été testé à grande échelle. La plateforme opère depuis moins de trois ans (fondée en mai 2022). Le taux de défaut, le taux de retard de paiement et le taux de recouvrement ne sont pas divulgués publiquement sur la page des statistiques — les plateformes Tier 1 et Tier 2 publient typiquement au moins les chiffres de défaut et de recouvrement. L’Immediate Repayment Commitment, par lequel Hive5 paie les investisseurs depuis ses propres fonds tout en poursuivant l’emprunteur, dépend entièrement de la plateforme ayant suffisamment de trésorerie disponible. Il n’est pas adossé à un fonds de provision séparé, donc si plusieurs originateurs faisaient face à des problèmes simultanément, l’engagement pourrait être testé d’une manière qu’il ne l’a pas encore été.
Comment ça marche
- Inscription. Créez un compte sur hive5.com avec une adresse e-mail.
- Vérifiez votre identité (KYC — Know Your Customer, la vérification d’identité que les banques et les prêteurs sont légalement tenus d’effectuer). Téléversez une pièce d’identité et un justificatif de domicile.
- Dépôt de fonds. Transférez des EUR par virement SEPA. Le dépôt minimum et l’investissement minimum par prêt sont tous deux de 10 €. Le cashback de bienvenue de 2 % est appliqué aux investissements éligibles réalisés dans les 30 jours suivant l’inscription, jusqu’à un maximum de 200 €.
- Choisissez les prêts ou configurez Auto-invest. Soit sélectionnez individuellement les prêts manuellement parmi les projets listés, filtrés par originateur, pays, durée et taux d’intérêt, soit configurez Auto-invest avec vos critères préférés. Le marché secondaire vous permet de sortir en avance en vendant des droits de créance à d’autres investisseurs.
- Recevez des paiements d’intérêts. Les intérêts s’accumulent quotidiennement et sont payés au fur et à mesure que le prêt sous-jacent est remboursé. Si un prêt a plus de 60 jours de retard, l’originateur est contractuellement obligé de racheter le principal plus les intérêts accumulés ; en pratique, Hive5 paie normalement l’investisseur immédiatement au titre de son Immediate Repayment Commitment et poursuit séparément l’originateur.
À qui s’adresse Hive5
Hive5 convient le mieux aux investisseurs P2P expérimentés qui détiennent déjà des positions sur des plateformes régulées et veulent une petite allocation à des prêts à plus haut rendement, à courte durée, à la consommation et aux PME, en pleine conscience qu’ils renoncent à la protection réglementaire en échange de ce rendement. Le point d’entrée de 10 € et le marché secondaire facilitent le test de petites positions ; les durées de prêt de 30-90 jours signifient que le capital se recycle rapidement, ce qui vous permet de réévaluer après quelques cycles plutôt que d’être bloqué pendant des années.
Hive5 ne convient pas si ce serait votre première ou principale plateforme P2P, si vous comptez sur le système européen d’indemnisation des investisseurs (il ne s’applique pas ici), si vous voulez un long historique d’exploitation (Hive5 a moins de quatre ans), ou si vous ne pouvez pas tolérer le conflit d’intérêts structurel résultant du fait que tous les originateurs sont à l’intérieur du même groupe parent. Elle n’est pas non plus appropriée si les préoccupations de crédibilité du CEO documentées dans Points de vigilance vous importent — celles-ci proviennent de critiques indépendantes, pas d’opinion interne, mais elles n’ont pas été formellement rétractées ou contestées par la plateforme.
Comparé aux alternatives
Hive5 vs Maclear. Les deux plateformes se situent en dehors des cadres réglementaires européens les plus forts — Maclear détient une affiliation SRO suisse PolyReg (périmètre anti-blanchiment uniquement), Hive5 ne détient aucune licence financière. Au-delà de cela, l’écart se creuse. Maclear origine des prêts directement à des emprunteurs PME et immobiliers indépendants à travers l’Europe ; Hive5 fait passer tous les prêts par des originateurs qu’elle possède. Le CEO de Maclear a personnellement couvert l’unique défaut de la plateforme à ce jour (le cas Vibroedil, 150 K€, juillet 2025) ; Hive5 a des problèmes de crédibilité documentés depuis la période où le leadership du groupe décrivait publiquement l’entreprise comme rentable alors que les comptes rapportaient des pertes. Les rendements sont à peu près comparables (Maclear 14,5-14,9 %, Hive5 12-14 %). Pour les investisseurs qui veulent une exposition P2P à plus haut rendement en dehors du régime ECSP strict, Maclear est l’option matériellement plus propre.
Hive5 vs Mintos. C’est la comparaison qui cadre le compromis le plus clairement. Mintos est la plus grande plateforme P2P d’Europe par volume cumulé, détient une licence MiFID II d’entreprise d’investissement et fournit jusqu’à 20 000 € d’indemnisation des investisseurs dans les scénarios éligibles. Les rendements sont de 8-11 % sur Mintos contre 12-14 % sur Hive5. La prime de rendement sur Hive5 est le prix à payer pour renoncer à la protection réglementaire, la concentration d’actionnariat sur une source unique, et les préoccupations de conflit d’intérêts. Pour la plupart des investisseurs particuliers construisant un premier portefeuille P2P, Mintos est le point de départ le plus rationnel et Hive5 est au mieux une petite position satellite.
Hive5 vs Robocash. Robocash est le pair fonctionnel le plus proche — les deux sont des marketplaces de prêts à court terme à la consommation où la plateforme et les originateurs de prêts se situent à l’intérieur du même groupe plus large (Robocash Holdings). Robocash a l’historique plus long (en activité depuis 2017 contre 2022 pour Hive5), rapporte publiquement les données de défaut et de recouvrement, et n’a pas eu les mêmes incidents documentés de crédibilité du CEO. Les rendements sont similaires à 10-13 %. Si vous voulez spécifiquement une exposition aux prêts à court terme à la consommation avec la structure d’originateur détenu par le groupe, Robocash est le choix le plus établi. Les avantages de Hive5 sur Robocash sont le minimum plus bas de 10 € et le cashback de bienvenue de 2 %, mais ni l’un ni l’autre ne l’emportent sur l’historique d’exploitation plus long et le dossier public plus propre de Robocash.
Questions fréquemment posées
Hive5 est-elle régulée ? Non. Hive5 déclare explicitement dans son pied de page et ses pages d’aide qu’elle n’est régulée sous aucune licence de services financiers. La position juridique de la plateforme, soutenue par un avis juridique publié d’un cabinet d’avocats croate, est que la vente de droits de créance sur des créances de prêts n’est pas une activité régulée selon le droit croate. Cela signifie pas de supervision ECSP européenne, pas de protection des investisseurs MiFID II, et pas de système d’indemnisation des investisseurs de 20 000 €.
Qui possède Hive5 ? Fin 2025, Andrius Rupšys détient 100 % de la propriété bénéficiaire de Hive Finance Group, la maison mère de Hive5. Il possède 65 % directement et 35 % indirectement via Ruptela Group (la société de GPS/gestion de flotte qu’il a fondée en 2007). Le cofondateur Ričardas Vandzinskas a vendu sa participation de 35 % à Ruptela Group en 2025 et a quitté le groupe.
Qu’est-ce que l’Immediate Repayment Commitment ? Si un emprunteur est en retard sur un prêt, Hive5 paie à l’investisseur le principal et les intérêts accumulés depuis la trésorerie propre de la plateforme, puis poursuit le recouvrement auprès de l’originateur du prêt séparément. C’est plus rapide que le modèle standard de rachat où les investisseurs attendent que l’originateur rembourse. L’engagement n’est pas adossé à un fonds de provision séparé — il dépend de Hive5 disposant de suffisamment de trésorerie au moment voulu, ce qui n’a pas été testé en stress à grande échelle.
Quels rendements puis-je attendre ? Les rendements annuels de base se situent entre 12-14 %, et le programme de fidélité de Hive5 ajoute jusqu’à 1 % supplémentaire pour les portefeuilles supérieurs à 5 000 € détenus pendant 90+ jours. Les rendements rapportés supposent zéro défaut. La plateforme ne divulgue pas publiquement son taux de défaut, donc le rendement net réalisé après pertes est difficile à vérifier indépendamment pour un investisseur extérieur.
Quel est l’investissement minimum ? 10 € par prêt. C’est le minimum le plus bas parmi les plateformes que nous couvrons.
Conclusion
Hive5 a exécuté opérationnellement — 175 M€ financés, aucun incident de défaut signalé sur les portefeuilles individuels d’investisseurs, comptes audités du groupe publiés — mais la configuration structurelle comporte des risques que les investisseurs plus conservateurs devraient peser soigneusement. La plateforme n’a aucune licence financière, tous les originateurs de prêts sont à l’intérieur du même groupe parent, l’actionnariat s’est consolidé sur un seul individu en 2025, et il y a des problèmes de crédibilité documentés concernant des déclarations publiques antérieures sur la rentabilité. Les rendements de 12-14 % existent parce que les investisseurs acceptent ces risques. Considérez Hive5 uniquement pour de petites allocations dans un portefeuille P2P déjà diversifié dont la base est construite sur des plateformes régulées ; investisseurs expérimentés uniquement.
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Divulgation d’affiliation. CrowdIndex perçoit une commission lorsque les lecteurs s’inscrivent à des plateformes via les liens de cette page. Cela n’affecte pas notre évaluation éditoriale. Le classement de Hive5 sur CrowdIndex repose sur les critères éditoriaux documentés sur notre page Méthodologie. Nous avons révisé cet article pour la dernière fois le 18 mai 2026.