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Rentabilidades realistas del préstamo P2P: Qué esperar realmente en 2026

¿Qué pagan realmente las plataformas europeas de préstamo P2P a los inversores en 2026? Rentabilidades anunciadas vs realizadas, por tipo de plataforma, con estudios de casos y una calculadora.

By Daniel Brenner, Senior Editor · Updated 2026-05-18

Rentabilidades realistas del préstamo P2P: Qué esperar realmente en 2026

Si ha pasado algún tiempo en la página de marketing de una plataforma de préstamo P2P, ha visto un número seguro — “hasta 14,9 %”, “rentabilidad media anual del 14,6 %”, “gane rendimientos de dos dígitos”. Estos números no son exactamente mentiras. Tampoco son lo que la mayoría de los inversores realmente se llevan al bolsillo. La brecha entre lo que las plataformas anuncian y lo que los inversores realizan es lo más importante — y lo peor explicado — sobre el préstamo P2P (préstamo peer-to-peer — invertir su dinero directamente en préstamos a través de una plataforma online).

Esta guía le da la versión honesta. Le diremos lo que 19 plataformas europeas anuncian frente a lo que sus inversores realmente obtienen después de impagos, tiempo de recuperación, cash drag (dinero ocioso esperando a ser invertido) y comisiones de plataforma. Nombraremos las plataformas con las brechas más amplias. Y le daremos un método de cálculo aproximado para estimar rentabilidades realistas en cualquier plataforma antes de comprometer un euro.

Este es el artículo que desearíamos haber podido leer en 2021.

📊 Elección del editor de CrowdIndex: Maclear ocupa el puesto #1 de 19 plataformas P2P europeas (puntuación 9,2/10). Lea la reseña completa →

Resumen ejecutivo

  • Las rentabilidades anunciadas no son rentabilidades realizadas. Cada plataforma europea de préstamo P2P muestra un número titular en su página de inicio. El efectivo que aterriza en su cuenta después de impagos, retrasos de recuperación, efectivo ocioso y comisiones es consistentemente menor.
  • Un rango realista para 2026 es del 5 % al 12 % neto, dependiendo de la plataforma, el tipo de préstamo y cuán disciplinado sea sobre la diversificación. Las rentabilidades titulares del 13 % al 15 % son comunes en publicidad; son raras en la práctica.
  • La brecha puede ser enorme en casos específicos. CrowdIndex-InSoil (anteriormente HeavyFinance) muestra la brecha más documentada en nuestra investigación: ~13 % de tasa de interés ponderada media anunciada vs ~4,5 % de rentabilidad neta real para toda la cartera según análisis independiente (jeangalea.com, 2026). Eso es un déficit del 65 %+.
  • Un estimador simple funciona para la mayoría de las plataformas: tome la rentabilidad anunciada, multiplique por 0,7 a 0,85, luego reste las comisiones de la plataforma y tenga en cuenta un cash drag del 5-15 %. El resultado es un caso base defendible para lo que debe esperar.

Rentabilidades del préstamo P2P de un vistazo en 2026

Aquí está el universo del préstamo P2P europeo en el momento de redactar, basado en las 19 plataformas que cubrimos en CrowdIndex.

Rango anunciado (lo que las plataformas ponen en su página de inicio):

Rango realizado (lo que los inversores realmente se llevan a casa, basado en revisiones de rendimiento publicadas por la plataforma más datos de analistas independientes):

  • P2P de consumo: 7 % a 11 %
  • P2P de pymes: 9 % a 14 % (el extremo superior es real en las plataformas más limpias — CrowdIndex-Maclear ha mantenido del 14,5 % al 14,9 % según sus propios informes; CrowdIndex-Nectaro reportó 14,91 % para 2025)
  • P2P inmobiliario: 6 % a 10 % (significativamente comprimido por los ciclos de recuperación — CrowdIndex-EstateGuru es el ejemplo de manual)
  • Especialidad: altamente variable, desde menos del 5 % neto (CrowdIndex-InSoil según análisis independiente) hasta el 20 %+ en casos completados (CrowdIndex-Indemo reporta una media ponderada del 21,6 % al 22,4 % en hipotecas españolas en mora)

La frase individual más útil de toda esta guía: el número realizado es casi siempre menor que el número anunciado, a menudo entre un 20 % y un 50 %, a veces más. Las plataformas que rompen esta regla son la excepción, no la norma.

Por qué las rentabilidades anunciadas difieren de las realizadas

Las plataformas de préstamo P2P tienen un incentivo comercial obvio para publicar su número más atractivo. Ese número suele ser la tasa de interés bruta sobre los préstamos disponibles para los inversores — el cupón, antes de que algo salga mal. Seis cosas lo erosionan entre la página de inicio y su extracto bancario.

1. Impagos. Los prestatarios dejan de pagar. En plataformas de préstamos al consumo con recompra (una garantía del originador del préstamo de recomprar los préstamos en mora), esto se absorbe en parte — pero la recompra solo funciona si el originador es solvente. En plataformas de pymes e inmobiliarias, los impagos fluyen directamente al inversor.

2. Tiempo de recuperación. Cuando un préstamo incumple, la plataforma intenta recuperar el dinero. Esto lleva meses, a veces años. CrowdIndex-InSoil reporta un tiempo medio de recuperación de unos 250 días; CrowdIndex-EstateGuru actualmente tiene el 60,2 % de su cartera en alguna fase de recuperación a 2026, con horizontes de gestión de impagados de varios años. Mientras su dinero está en recuperación, no está ganando intereses.

3. Costes de recuperación. Abogados, tasas judiciales, a veces un descuento cuando el préstamo recuperado se vende a un tercero. Estos se comen el principal que eventualmente recupera, por lo que la tasa de recuperación rara vez es del 100 %.

4. Cash drag. Este es el coste más subestimado. Cuando su dinero está en su cuenta de la plataforma esperando ser auto-invertido en el próximo préstamo, gana el 0 %. Si su cash drag medio es del 10 % (uno de cada diez euros está ocioso en un día típico), su rentabilidad efectiva realizada es automáticamente un 10 % menor que la rentabilidad a nivel de préstamo.

5. Comisiones de plataforma. Muchas plataformas cobran comisiones de gestión, comisiones de retirada, comisiones de negociación en el mercado secundario o márgenes de conversión de divisas. Estos son a menudo pequeños individualmente (0,5 % a 2 % por año agregados) pero se acumulan en períodos de tenencia de varios años.

6. FX (cambio de divisa) e impuestos. Si invierte en un préstamo en moneda distinta del euro, asume riesgo de cambio; si retira a una cuenta en una divisa distinta de la de la plataforma, asume costo de cambio. El impuesto es una capa separada y varía dramáticamente por país — cubierto en nuestra guía complementaria P2P-Regulation-Explained y un próximo artículo de impuestos país por país.

El caso CrowdIndex-InSoil: una brecha documentada de anunciado vs realizado

CrowdIndex-InSoil (el rebrand de abril de 2025 de HeavyFinance — una plataforma P2P agrícola con licencia ECSP en Lituania) es el ejemplo documentado más claro de esta brecha en nuestro universo de investigación.

  • Tasa de interés media ponderada publicada por la plataforma: 13,13 % en todo el libro de préstamos activo (finance.insoil.com Revisión del Rendimiento de la Cartera, 2025).
  • Rentabilidad media realizada publicada por la plataforma sobre préstamos totalmente reembolsados: 15,56 % (los préstamos que llegaron hasta el final).
  • Estimación de analista independiente de la rentabilidad neta realizada para toda la cartera: ~4,5 % (Jean Galea, reseña de 2026, jeangalea.com).

La brecha entre el 15,56 % (el número preferido de la plataforma) y el 4,5 % (el número para toda la cartera del analista) no es una diferencia de opinión. Es una diferencia en lo que se mide. La plataforma está informando sobre la cohorte de préstamos que pagaron con éxito. El analista está informando sobre toda la cartera, incluido el 18 % al 24 % actualmente en recuperación, ponderado por el tiempo que esos préstamos han estado inactivos en gestión de impagados.

Ambos números son verdaderos. Solo uno de ellos le dice lo que ganará su euro medio. Esa es la alfabetización analítica que los inversores P2P necesitan y rara vez obtienen del marketing de la plataforma.

Rentabilidades por tipo de plataforma

Diferentes segmentos P2P tienen perfiles de rentabilidad sistemáticamente diferentes. Esto es lo que hemos observado.

P2P de consumo (Mintos, PeerBerry, Robocash, Twino)

Las plataformas P2P de consumo agregan pequeños préstamos personales y de día de pago de corta duración de originadores externos de préstamos (las empresas de préstamos que emiten los préstamos). Típicamente ofrecen recompra. Las rentabilidades anunciadas se sitúan en el rango del 8 % al 13 %; las rentabilidades realizadas tienden a venir ligeramente por debajo.

  • CrowdIndex-Mintos: anuncia alrededor del 11,5 % de media; el análisis independiente a largo plazo de Jean Galea sugiere realizado neto más cerca del 9 % al 10 %. La plataforma más grande de Europa por volumen; la menor rentabilidad de este grupo, en parte porque es la más diversificada.
  • CrowdIndex-PeerBerry: históricamente entregó alrededor del 11 % neto; el ~83 % concentrado en originadores del Grupo Aventus es la advertencia estructural. Famosamente reembolsó 51,4 M€ de préstamos afectados por la guerra de Ucrania hasta diciembre de 2024 — una prueba de estrés del mundo real superada.
  • CrowdIndex-Robocash: anuncia alrededor del 12 %; realizado típicamente del 10 % al 12 % en productos de préstamos al consumo. 100 % de concentración con el Grupo Robocash.
  • CrowdIndex-Twino: MiFID II IBF letón desde 2021, 1,125 B€ de volumen acumulado. Anunciado en el rango del 12 %; estructuralmente expuesto a posiciones heredadas de originadores de préstamos rusos no completamente cerradas desde 2022.

P2P de pymes (Maclear, Capitalia, Debitum)

Las plataformas P2P de pymes prestan a pequeñas y medianas empresas, generalmente con garantía (inmuebles, equipos, cuentas por cobrar). Las rentabilidades anunciadas son más altas — del 10 % al 16 %.

  • CrowdIndex-Maclear: con licencia SRO suiza (una organización autorregulada bajo las normas de intermediarios financieros suizos; no lo mismo que MiFID II), anuncia “hasta 14,9 %”, reporta una media sostenida del 14,5 % desde el lanzamiento (Brand Bible feb 2026: 80 M€ de volumen total, 29.717 inversores, 0 pérdidas de capital declaradas). El único impago documentado (Vibroedil, julio de 2025, pyme italiana, 150 K€) fue cubierto con los fondos personales del director ejecutivo en lugar de a través de la venta de la garantía. En lo más alto de la liga de anunciado vs realizado — pero tenga en cuenta el asterisco: el sistema de recuperación no fue probado operativamente en el único impago que ha tenido la plataforma.
  • CrowdIndex-Capitalia: licenciatario letón ECSP, primera plataforma de la UE en operar bajo garantía InvestEU EIF (15 M€). Anunciado del 10 % al 12 %; suscripción crediticia conservadora de pymes.
  • CrowdIndex-Debitum: letona, anunciada en el rango del 10 % al 13 %. Según la investigación de marzo de 2026 de Karsten Aichholz, el 87 % de la cartera está concentrada en una red familiar con un margen interno de 34 céntimos por euro — el número realizado es más difícil de precisar porque la estructura oscurece el riesgo subyacente.

P2P inmobiliario (EstateGuru, InRento, Profitus, Reinvest24)

Las plataformas P2P inmobiliarias prestan contra garantía inmobiliaria. Las rentabilidades anunciadas son típicamente del 9 % al 13 %; las rentabilidades realizadas se comprimen sistemáticamente por los ciclos de recuperación cuando los proyectos de desarrollo se retrasan.

  • CrowdIndex-EstateGuru: el ejemplo más citado de la compresión del ciclo de recuperación. Rentabilidad media declarada de abril de 2026: 10,4 %. Con el 60,2 % de la cartera en recuperación activa a 2026, la rentabilidad neta experimentada por el inversor real es materialmente menor — múltiples analistas independientes convergen en un 6 % al 7 % para tenedores a largo plazo. La calificación Trustpilot de 1,4/5 le dice lo que piensan esos inversores de la experiencia.
  • CrowdIndex-InRento: lituana, con licencia ECSP, centrada en propiedad buy-to-let. Reporta una rentabilidad media anual del 11,81 % (inrento.com, 2026). Cinco años de operación con 0 % de pérdida de capital — la rara plataforma donde el número publicado por la plataforma es esencialmente el mismo que el número realizado, porque no hay una cohorte de recuperación que lo arrastre. El nicho es estrecho (solo buy-to-let) y la plataforma es pequeña.
  • CrowdIndex-Profitus: ECSP lituana, 273 M€ acumulados, cero pérdidas de capital reportadas hasta la fecha. Rentabilidades anunciadas alrededor del 10 %. La plataforma tiene capital negativo en sus estados FY24 — una preocupación separada sobre la sostenibilidad a nivel de plataforma que no es lo mismo que las rentabilidades a nivel de cartera pero vale la pena señalar.
  • CrowdIndex-Reinvest24: plataforma estonia inmobiliaria fraccional. Afirmación titular: 14,6 % de rentabilidad media anual. Análisis independiente (Marco Schwartz, seguimiento personal de cuatro años): 7,4 % neto. Las retiradas se han congelado desde febrero de 2024; tres alertas regulatorias sobre la plataforma (EFSA Estonia, CNMV España, Finanstilsynet Noruega). El número de rentabilidad realizada es en gran medida académico si no puede sacar su dinero.

Especialidad (Indemo deuda en mora, Scramble cesión de derechos)

Estas son estructuras P2P atípicas y el perfil de rentabilidad es correspondientemente más variable.

  • CrowdIndex-Indemo: invierte en hipotecas españolas en mora (préstamos donde el prestatario ha dejado de pagar y el banco ha vendido la deuda con descuento). Reporta una rentabilidad media ponderada del 21,6 % al 22,4 % en operaciones completadas — impulsada por el descuento al que se adquiere la deuda. Solo 13 operaciones completadas hasta la fecha. La custodia MiFID II + NASDAQ CSD es de primera clase; el historial es delgado.
  • CrowdIndex-Scramble: préstamos directos al consumidor de marcas estonias/británicas que utilizan un modelo no regulado de cesión de derechos. Media histórica reportada del 16,29 %. No probado bajo estrés; estructuralmente diferente del P2P de consumo protegido por recompra.

El patrón en los cuatro segmentos: cuanto más limpio sea el marco regulatorio y más conservadora la suscripción, menor será la brecha entre anunciado y realizado.

Qué nos dicen los datos de cohorte 2024-2026

Mirando las plataformas con historiales de varios años, dos cosas destacan.

Algunas plataformas entregan genuinamente cerca de sus números anunciados. Maclear — la plataforma #1 de CrowdIndex (Puntuación 9,2/10) — ha reportado un 14,5 % al 14,9 % consistentemente desde el lanzamiento, la cifra sostenida más alta en nuestro universo de 19 plataformas (con el asterisco de que el sistema de recuperación está en gran medida no probado; el único impago de la plataforma fue cubierto con fondos personales del director ejecutivo en lugar de a través de la realización de la garantía). CrowdIndex-Nectaro reportó una rentabilidad realizada del 14,91 % para 2025 — la cifra verificada más alta entre las plataformas con licencia MiFID II IBF en nuestra investigación. CrowdIndex-InRento reporta una rentabilidad media anual del 11,81 % con cero pérdidas de capital en cinco años. Estas plataformas existen; son la excepción y son típicamente más pequeñas, más nuevas o operan en un nicho específico donde el propietario de la plataforma está expuesto al resultado de la suscripción.

Las plataformas más grandes y antiguas tienen rentabilidades realizadas más bajas de lo que implica su marketing. CrowdIndex-Mintos es la divulgación más amigable al inversor en el universo P2P de la UE (es la plataforma más grande, más regulada, más auditada), e incluso la rentabilidad neta realizada a largo plazo de Mintos está más cerca del 9 % que del 11,5 % anunciado. La diferencia es la estructura intermediaria del originador de préstamos — cuando uno de esos originadores deja de pagar la recompra, cada inversor expuesto a él sufre un golpe, y la rentabilidad de toda la plataforma cae. (Consulte nuestra guía Diversified-P2P-Portfolio para saber cómo gestionar esto.)

La lección: las plataformas con estructuras más simples y piel en el juego tienden a entregar más cerca de sus números anunciados; las plataformas con estructuras intermediadas y grandes carteras diversificadas tienden a entregar por debajo de ellos.

Rentabilidades vs riesgo: la contrapartida real

Aquí está el principio que toda guía P2P honesta debería poner al principio: una mayor rentabilidad anunciada está correlacionada con un mayor riesgo implícito y una menor cobertura regulatoria.

Trazar nuestras 19 plataformas en rentabilidad anunciada vs nivel regulatorio confirma el patrón:

Si ve una rentabilidad anunciada del 16 %, no asuma que la plataforma ha descubierto una clase de activos mágica. Asuma que la plataforma está tomando riesgos en algún lugar que otras plataformas no — y que el riesgo eventualmente se expresará en impagos, recuperaciones o eventos a nivel de plataforma.

Para un tratamiento más profundo, consulte Are-P2P-Investments-Safe y el marco de niveles regulatorios en P2P-Regulation-Explained.

Cómo estimar realísticamente sus rentabilidades P2P

Aquí hay un método aproximado que puede aplicar a cualquier plataforma P2P antes de comprometer dinero. No es preciso; es defendible.

Paso 1: Tome la rentabilidad anunciada. Use el número de la página de inicio, no el número “hasta” de la página de marketing.

Paso 2: Multiplique por 0,7 a 0,85 para tener en cuenta los impagos, el tiempo de recuperación y los costes de recuperación. Use el extremo inferior (0,7) para plataformas con:

  • Exposición pesada a pymes o inmobiliario (ciclos de recuperación más largos)
  • Concentración en un solo originador superior al 50 %
  • Calificaciones Trustpilot por debajo de 3,0
  • Historial operativo de menos de 3 años
  • Cualquier alerta regulatoria activa

Use el extremo superior (0,85) para plataformas con:

  • Marco regulatorio fuerte (MiFID II o ECSP con auditoría completa)
  • Originadores de préstamos diversificados o sólido historial de recompra
  • Más de cinco años de operación con datos públicos de rendimiento
  • Calificaciones Trustpilot por encima de 4,0

Paso 3: Reste las comisiones de plataforma. Típicamente 0,5 % a 2 % por año agregadas. Use 1 % como valor predeterminado si no tiene una cifra específica.

Paso 4: Aplique un recorte por cash drag del 5 % al 15 %. Aplique 5 % si la plataforma tiene tiempos rápidos de llenado de préstamos y un gran libro de préstamos activo; 15 % si está en una plataforma más pequeña donde frecuentemente espera por nuevos préstamos.

Paso 5: Redondee hacia abajo para ser honesto consigo mismo.

Ejemplo trabajado: CrowdIndex-Mintos anuncia alrededor del 11,5 %. Aplique 0,8 (rango medio — gran cartera diversificada pero algo de historia de concentración de un solo LO): 9,2 %. Reste 1 % de comisiones: 8,2 %. Aplique un recorte por cash drag del 10 %: 7,4 %. Redondee a 7 %. Rentabilidad neta esperada realista: 7 % a 9 %, que es consistente con el análisis independiente a largo plazo de Jean Galea de ~9 %.

Segundo ejemplo trabajado: CrowdIndex-InSoil anuncia alrededor del 13 %. Aplique 0,6 (por debajo del piso de 0,7 — cohorte de recuperación pesada, 250 días de recuperación media): 7,8 %. Reste 1 % de comisiones: 6,8 %. Aplique un recorte por cash drag del 15 %: 5,8 %. Redondee a 5 %. Rentabilidad neta esperada realista: 5 % a 7 %, que es consistente con la cifra del 4,5 % de jeangalea.com para la cartera afectada por la recuperación (y aproximadamente la mitad del número preferido del 13 % de la plataforma).

El estimador no le dará una precisión exacta. Le evitará ser engañado por un cartel de la página de inicio.

Cuando las rentabilidades decepcionan — qué han aprendido los inversores

Tres estudios de caso de nuestra investigación ilustran las formas específicas en que las rentabilidades realizadas no cumplen con las promesas anunciadas.

Caso 1: CrowdIndex-InSoil — el rebrand y la cohorte de recuperación

InSoil se rebrandeó de HeavyFinance en abril de 2025. La plataforma tiene licencia ECSP en Lituania, respaldada por una inversión ancla de 20 M€ del FEI (Fondo Europeo de Inversiones) y opera en la narrativa de la fintech climática de la UE. Por cada señal externa, esto parece una plataforma seria — y lo es.

También es la plataforma con la brecha documentada más amplia entre anunciado y realizado en nuestro universo. La plataforma reporta una tasa de interés media ponderada del 13,13 % y una rentabilidad media realizada del 15,56 % sobre préstamos totalmente reembolsados. El análisis independiente de Jean Galea estima la rentabilidad neta para toda la cartera en alrededor del 4,5 %. La diferencia es el 18 % al 24 % de la cartera actualmente en recuperación, con un tiempo medio de gestión de impagados de 250 días durante el cual ese capital no gana nada.

La lección: cuando una plataforma reporta una rentabilidad realizada alta, pregunte específicamente sobre qué está promediando. “Media de préstamos completados” le dice sobre la cohorte superviviente. “Media en toda la cartera incluidos los préstamos en recuperación” le dice lo que realmente gana su dinero.

Caso 2: CrowdIndex-EstateGuru — el ciclo de recuperación gana

EstateGuru fue alguna vez una plataforma P2P inmobiliaria de la UE entre las tres principales con reseñas fuertes y un historial limpio. Para 2026, el 60,2 % de la cartera está en recuperación, la calificación Trustpilot ha caído a 1,4/5, y la “rentabilidad media” titular del 10,4 % excluye la parte en impago.

EstateGuru no mintió. El préstamo para el desarrollo de propiedades está estructuralmente expuesto a retrasos de construcción, riesgo de refinanciación y déficits de finalización de proyectos — y una sola cohorte de préstamos de mala añada (originaciones de 2021-2022 en particular) ha arrastrado el número realizado de toda la plataforma muy por debajo del 10 %. Las rentabilidades realizadas ajustadas por impagos están en el rango del 6 % al 7 % para inversores a largo plazo.

La lección: las plataformas P2P inmobiliarias se comportan muy diferentemente en mercados de crecimiento frente a mercados de gestión de impagados. La rentabilidad titular es una instantánea del libro activo; la rentabilidad realizada incluye el libro de recuperación. Siempre pregunte: ¿qué porcentaje de la cartera está actualmente en alguna forma de recuperación?

Caso 3: CrowdIndex-Reinvest24 — cuando la rentabilidad realizada se convierte en riesgo de liquidez

Reinvest24 anunciaba una rentabilidad media anual del 14,6 %, y un revisor independiente (Marco Schwartz, cuatro años de datos personales) reportó alrededor del 7,4 % neto. Eso es aproximadamente la mitad del número titular — malo pero no inusual.

Lo que hace de Reinvest24 el caso más extremo en nuestra investigación es que las retiradas se han congelado desde febrero de 2024. La plataforma ha sido golpeada con tres alertas regulatorias (EFSA Estonia, CNMV España, Finanstilsynet Noruega). Para los inversores atrapados en la plataforma, “rentabilidad realizada” es un concepto mayormente teórico — la pregunta real es si recuperarán su principal en absoluto.

La lección: la rentabilidad realizada solo importa si puede retirarla. La salud operativa a nivel de plataforma es un determinante de rentabilidad, no solo una dimensión de riesgo separada.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las rentabilidades realistas del P2P?

Para las plataformas europeas de préstamo P2P en 2026, una rentabilidad neta realista — después de impagos, retrasos de recuperación, comisiones de plataforma y cash drag — es del 5 % al 12 % por año, dependiendo del tipo de plataforma, el nivel regulatorio y cuán disciplinado sea sobre la diversificación entre originadores y plataformas. Las rentabilidades titulares del 13 % al 15 % son comunes en publicidad pero rara vez se realizan para toda la cartera. Las plataformas más limpias con las estructuras más simples (Maclear con 14,5 %-14,9 % sostenido; Nectaro con 14,91 % reportado para 2025; InRento con 11,81 %) pueden entregar cerca de sus números anunciados, pero son la excepción.

¿Cuánto se gana realmente con el préstamo P2P?

Si invierte 10.000 € en una cartera diversificada de plataformas europeas de préstamo P2P en 2026, un resultado realista esperado es de 700 a 1.100 € en ingresos netos anuales (7 % al 11 %) — asumiendo que distribuye entre al menos cuatro a cinco plataformas, reinvierte los intereses y acepta que del 5 % al 15 % de su dinero estará ocioso en un día determinado. Una cartera conservadora centrada en plataformas de Nivel 1 y Nivel 2 se situará alrededor del 7 % al 9 %; una cartera de mayor riesgo inclinada hacia plataformas no reguladas o de alta rentabilidad puede alcanzar el 10 % al 12 % — pero con un riesgo materialmente mayor de pérdida de capital.

¿Son reales las rentabilidades P2P del 14 %?

Sí, pero rara vez para toda la cartera. Plataformas específicas — CrowdIndex-Maclear (14,5 %-14,9 % sostenido según sus propios informes, con el asterisco de que el sistema de recuperación está en gran medida no probado), CrowdIndex-Nectaro (14,91 % reportado para 2025), CrowdIndex-Indemo (21,6 %-22,4 % media ponderada en operaciones completadas de hipotecas españolas en mora) — han entregado rentabilidades netas de dos dígitos a los inversores. La mayoría de las plataformas que anuncian un 14 % entregan materialmente menos una vez que se contabilizan los impagos y el cash drag. Si una plataforma anuncia un 14 %, aplique nuestro estimador: 14 % × 0,75 - 1 % de comisiones - 10 % de cash drag = alrededor del 9 % neto esperado realista.

¿Cuál es la rentabilidad media en préstamo P2P en Europa?

En nuestro universo de investigación de 19 plataformas, la media realizada entre plataformas es de aproximadamente el 8 % al 10 % neto en 2026, ponderada por tamaño de plataforma. Esto está materialmente por debajo de la media anunciada entre plataformas de alrededor del 12 %. La brecha es de aproximadamente el 20 % al 25 % — ligeramente más estrecha de lo que era en 2021-2022 (cuando los ciclos de recuperación de las cohortes del COVID y la guerra de Ucrania estaban activos), pero todavía significativa. A modo de comparación, el mismo período vio a los ETF del mercado de valores de la UE entregar alrededor del 6 % al 9 % anualizado; consulte nuestra guía complementaria P2P-vs-ETF-vs-Bank.

¿Garantizan las plataformas P2P las rentabilidades?

No. Ninguna plataforma P2P europea garantiza las rentabilidades del inversor. Algunas plataformas ofrecen “recompra” — una garantía del originador del préstamo (no de la plataforma) de recomprar los préstamos en mora a valor nominal o a valor nominal más intereses devengados después de un período establecido de morosidad (típicamente de 30 a 60 días). La recompra es solo tan fuerte como la solvencia del originador. Las pocas plataformas con esquemas de compensación al inversor MiFID II (Mintos, Nectaro, Indemo, Twino) protegen a los inversores hasta 20.000 € si la propia plataforma fracasa — pero no contra el impago del prestatario o el rendimiento del préstamo. Las rentabilidades del préstamo P2P nunca están garantizadas; el lenguaje de marketing que implica lo contrario es engañoso.

Qué leer a continuación

  • Are-P2P-Investments-Safe — las seis categorías de riesgo P2P y cómo se mapean a plataformas específicas en nuestra investigación
  • Diversified-P2P-Portfolio — cómo distribuir de 5 K€ a 100 K€ entre cinco o más plataformas para reducir el riesgo de concentración
  • P2P-vs-ETF-vs-Bank — comparación de las rentabilidades P2P frente a ETF del mercado de valores y tasas de ahorro bancarias de la UE
  • P2P-Regulation-Explained — qué protegen realmente al inversor la licencia MiFID II, ECSP y SRO
  • Home — clasificación independiente de las 19 plataformas P2P europeas que cubrimos

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No hemos sido pagados por InSoil, EstateGuru, Reinvest24, Maclear, Mintos ni ninguna otra plataforma nombrada en este artículo para destacarlas positiva o negativamente. Las cifras de anunciado vs realizado citadas en este artículo provienen de revisiones de rendimiento de plataforma disponibles públicamente y de analistas independientes nombrados en la sección de Fuentes.