Informativa affiliazione. Se ti iscrivi tramite i nostri link potremmo ricevere una commissione. Le classifiche restano indipendenti. Leggi l'informativa completa →
Fino al 25% APR
IT
A trading chart showing real returns — what investors actually earn on P2P platforms.
Beginner guide

Rendimenti realistici del prestito P2P: cosa aspettarsi davvero nel 2026

Cosa pagano realmente le piattaforme europee di prestito P2P agli investitori nel 2026? Rendimenti pubblicizzati vs realizzati, per tipo di piattaforma, con casi studio e un calcolatore.

By Daniel Brenner, Senior Editor · Updated 2026-05-18

Rendimenti realistici del prestito P2P: cosa aspettarsi davvero nel 2026

Se ha passato del tempo sulla pagina di marketing di una piattaforma di prestito P2P, ha visto un numero sicuro — “fino al 14,9 %”, “rendimento medio annuo del 14,6 %”, “guadagna rendimenti a doppia cifra”. Questi numeri non sono esattamente bugie. Non sono nemmeno ciò che la maggior parte degli investitori effettivamente intasca. Il divario tra ciò che le piattaforme pubblicizzano e ciò che gli investitori realizzano è la cosa più importante — e più mal spiegata — sul prestito P2P (peer-to-peer lending — investire il suo denaro direttamente in prestiti attraverso una piattaforma online).

Questa guida le dà la versione onesta. Le diremo cosa pubblicizzano 19 piattaforme europee rispetto a ciò che i loro investitori effettivamente intascano dopo default, tempi di recupero, cash drag (denaro inattivo in attesa di essere investito) e commissioni della piattaforma. Nomineremo le piattaforme con i divari più ampi. E le daremo un metodo approssimativo per stimare rendimenti realistici su qualsiasi piattaforma prima di impegnare un euro.

Questo è l’articolo che vorremmo aver potuto leggere nel 2021.

📊 Editor’s Pick CrowdIndex: Maclear è al #1 di 19 piattaforme P2P europee (Score 9,2/10). Legga la recensione completa →

TL;DR

  • I rendimenti pubblicizzati non sono i rendimenti realizzati. Ogni piattaforma P2P europea mostra un numero principale sulla sua homepage. La liquidità che atterra nel suo conto dopo default, ritardi di recupero, liquidità inattiva e commissioni è costantemente più bassa.
  • Un intervallo realistico per il 2026 è dal 5 % al 12 % netto, a seconda della piattaforma, del tipo di prestito e di quanto è disciplinato sulla diversificazione. I rendimenti principali dal 13 % al 15 % sono comuni nella pubblicità; sono rari nella pratica.
  • Il divario può essere enorme in casi specifici. CrowdIndex-InSoil (ex HeavyFinance) mostra il divario più documentato nella nostra ricerca: ~13 % tasso di interesse pubblicizzato medio ponderato vs ~4,5 % rendimento netto reale sull’intero portafoglio secondo l’analisi indipendente (jeangalea.com, 2026). Si tratta di un ammanco superiore al 65 %.
  • Un semplice stimatore funziona per la maggior parte delle piattaforme: prenda il rendimento pubblicizzato, lo moltiplichi per 0,7-0,85, poi sottragga le commissioni della piattaforma e tenga conto di un cash drag del 5-15 %. Il risultato è un caso base difendibile per ciò che dovrebbe aspettarsi.

I rendimenti del prestito P2P in sintesi nel 2026

Ecco l’universo del prestito P2P europeo al momento della scrittura, basato sulle 19 piattaforme che copriamo su CrowdIndex.

Intervallo pubblicizzato (cosa mettono le piattaforme sulla loro homepage):

Intervallo realizzato (cosa portano effettivamente a casa gli investitori, basato sulle revisioni di performance pubblicate dalle piattaforme più dati di analisti indipendenti):

  • P2P consumer: 7 % - 11 %
  • P2P PMI: 9 % - 14 % (l’estremo superiore è reale sulle piattaforme più pulite — CrowdIndex-Maclear ha sostenuto 14,5 % - 14,9 % secondo i propri report; CrowdIndex-Nectaro ha riportato 14,91 % per il 2025)
  • P2P immobiliare: 6 % - 10 % (significativamente compresso dai cicli di recupero — CrowdIndex-EstateGuru è l’esempio da manuale)
  • Specialità: altamente variabile, dal netto sotto-5 % (CrowdIndex-InSoil secondo analisi indipendente) al 20 %+ sui casi completati (CrowdIndex-Indemo riporta una media ponderata del 21,6 % - 22,4 % sui mutui spagnoli in difficoltà)

La singola frase più utile in tutta questa guida: il numero realizzato è quasi sempre inferiore al numero pubblicizzato, spesso del 20 % - 50 %, a volte di più. Le piattaforme che battono questa regola sono l’eccezione, non la norma.

Perché i rendimenti pubblicizzati differiscono dai rendimenti realizzati

Le piattaforme di prestito P2P hanno un ovvio incentivo commerciale a pubblicare il loro numero più attraente. Quel numero è di solito il tasso di interesse lordo sui prestiti disponibili agli investitori — il coupon, prima che qualcosa vada male. Sei cose lo erodono tra la homepage e il suo estratto conto bancario.

1. Default. I mutuatari smettono di pagare. Sulle piattaforme di prestiti consumer con buyback (una garanzia dell’originator del prestito di riacquistare i prestiti in default), questo è parzialmente assorbito — ma il buyback funziona solo se l’originator è solvente. Sulle piattaforme PMI e immobiliari, i default fluiscono direttamente all’investitore.

2. Tempo di recupero. Quando un prestito va in default, la piattaforma tenta di recuperare il denaro. Questo richiede mesi, a volte anni. CrowdIndex-InSoil riporta un tempo medio di recupero di circa 250 giorni; CrowdIndex-EstateGuru ha attualmente il 60,2 % del suo portafoglio in qualche fase di recupero a partire dal 2026, con orizzonti di workout pluriennali. Mentre il suo denaro è in recupero, non sta guadagnando interessi.

3. Costi di recupero. Avvocati, spese giudiziarie, a volte uno sconto quando il prestito recuperato è venduto a una terza parte. Questi erodono il capitale che alla fine recupera, quindi il tasso di recupero è raramente del 100 %.

4. Cash drag. Questo è il costo più sottovalutato. Quando il suo denaro giace nel suo conto della piattaforma in attesa di essere auto-investito nel prossimo prestito, guadagna 0 %. Se il suo cash drag medio è del 10 % (un euro su dieci è inattivo in un giorno tipico), il suo rendimento effettivo realizzato è automaticamente del 10 % inferiore al rendimento a livello di prestito.

5. Commissioni della piattaforma. Molte piattaforme addebitano commissioni di gestione, commissioni di prelievo, commissioni di trading del mercato secondario o spread di conversione valutaria. Queste sono spesso piccole individualmente (0,5 % - 2 % all’anno aggregate) ma si compongono attraverso periodi di detenzione pluriennali.

6. FX (cambio valuta) e tasse. Se investe in un prestito non in euro prende rischio di cambio; se preleva in un conto non nella valuta della piattaforma prende costo di cambio. Le tasse sono uno strato separato e variano drammaticamente per paese — coperto nella nostra guida compagna P2P-Regulation-Explained e in un imminente articolo fiscale paese per paese.

Il caso CrowdIndex-InSoil: un divario documentato pubblicizzato-vs-realizzato

CrowdIndex-InSoil (il rebrand di aprile 2025 di HeavyFinance — una piattaforma P2P agricola con licenza ECSP in Lituania) è l’esempio documentato più pulito di questo divario nel nostro universo di ricerca.

  • Tasso di interesse medio ponderato pubblicato dalla piattaforma: 13,13 % sul libro prestiti attivo (finance.insoil.com Portfolio Performance Review, 2025).
  • Rendimento medio realizzato pubblicato dalla piattaforma sui prestiti completamente rimborsati: 15,56 % (i prestiti che hanno completato tutto il percorso).
  • Stima dell’analista indipendente del rendimento netto realizzato sull’intero portafoglio: ~4,5 % (Jean Galea, recensione 2026, jeangalea.com).

Il divario tra 15,56 % (il numero preferito dalla piattaforma) e 4,5 % (il numero a livello di portafoglio dell’analista) non è una differenza di opinione. È una differenza in cosa si sta misurando. La piattaforma sta riportando sulla coorte di prestiti che sono stati ripagati con successo. L’analista sta riportando sull’intero portafoglio, incluso il 18 % - 24 % attualmente in recupero, ponderato per il tempo in cui quei prestiti sono rimasti inattivi in workout.

Entrambi i numeri sono veri. Solo uno di essi le dice cosa guadagnerà il suo euro medio. Quella è l’alfabetizzazione analitica di cui hanno bisogno gli investitori P2P e che raramente ottengono dal marketing della piattaforma.

Rendimenti per tipo di piattaforma

Diversi segmenti P2P hanno profili di rendimento sistematicamente diversi. Ecco cosa abbiamo osservato.

P2P consumer (Mintos, PeerBerry, Robocash, Twino)

Le piattaforme P2P consumer aggregano piccoli prestiti personali e payday a breve durata da originator di prestiti esterni (le società di prestito che emettono i prestiti). Tipicamente offrono il buyback. I rendimenti pubblicizzati atterrano nella fascia 8 % - 13 %; i rendimenti realizzati tendono a essere leggermente sotto.

  • CrowdIndex-Mintos: pubblicizza intorno all’11,5 % medio; l’analisi indipendente a lungo termine di Jean Galea suggerisce netto realizzato più vicino al 9 % - 10 %. La più grande piattaforma in Europa per volume; il rendimento più basso in questo gruppo, in parte perché è la più diversificata.
  • CrowdIndex-PeerBerry: storicamente ha consegnato circa l’11 % netto; ~83 % concentrato in originator del Gruppo Aventus è la riserva strutturale. Famosa per aver rimborsato 51,4 mln € di prestiti colpiti dalla guerra in Ucraina entro dicembre 2024 — un test di stress reale superato.
  • CrowdIndex-Robocash: pubblicizza intorno al 12 %; realizzato tipicamente 10 % - 12 % sui prodotti di prestito consumer. 100 % di concentrazione con Robocash Group.
  • CrowdIndex-Twino: lettone MiFID II IBF dal 2021, 1,125 mld € di volume cumulativo. Pubblicizzato nell’intervallo del 12 %; strutturalmente esposta a posizioni legacy di originator di prestiti russi non completamente chiuse dal 2022.

P2P PMI (Maclear, Capitalia, Debitum)

Le piattaforme P2P PMI prestano a piccole e medie imprese, di solito con collaterale (immobili, attrezzature, crediti). I rendimenti pubblicizzati sono più alti — 10 % - 16 %.

  • CrowdIndex-Maclear: licenziata da SRO svizzero (un’organizzazione di autoregolamentazione sotto le regole degli intermediari finanziari svizzeri; non equivalente a MiFID II), pubblicizza “fino al 14,9 %”, riporta una media sostenuta del 14,5 % dal lancio (Brand Bible feb 2026: 80 mln € volume totale, 29.717 investitori, 0 perdite di capitale dichiarate). L’unico default documentato (Vibroedil, luglio 2025, PMI italiana, 150K €) è stato coperto con i fondi personali del CEO piuttosto che attraverso la vendita del collaterale. Top della classifica pubblicizzato-vs-realizzato — ma noti l’asterisco: il sistema di recupero non è stato testato operativamente nell’unico default che la piattaforma ha avuto.
  • CrowdIndex-Capitalia: licenziataria ECSP lettone, prima piattaforma UE a operare sotto garanzia EIF InvestEU (15 mln €). Pubblicizzato 10 % - 12 %; underwriting di credito PMI conservativo.
  • CrowdIndex-Debitum: lettone, pubblicizzato nell’intervallo 10 % - 13 %. Secondo l’indagine di marzo 2026 di Karsten Aichholz, l’87 % del portafoglio è concentrato in una rete familiare con 34 centesimi di margine insider per euro — il numero realizzato è più difficile da fissare perché la struttura oscura il rischio sottostante.

P2P immobiliare (EstateGuru, InRento, Profitus, Reinvest24)

Le piattaforme P2P immobiliari prestano contro collaterale immobiliare. I rendimenti pubblicizzati sono tipicamente 9 % - 13 %; i rendimenti realizzati sono sistematicamente compressi dai cicli di recupero quando i progetti di sviluppo restano indietro.

  • CrowdIndex-EstateGuru: l’esempio più citato della compressione del ciclo di recupero. Rendimento medio dichiarato aprile 2026: 10,4 %. Con il 60,2 % del portafoglio in recupero attivo a partire dal 2026, il rendimento netto effettivo sperimentato dagli investitori è materialmente più basso — più analisti indipendenti convergono sul 6 % - 7 % per i detentori a lungo termine. Il rating Trustpilot 1,4/5 le dice cosa pensano quegli investitori dell’esperienza.
  • CrowdIndex-InRento: lituana, licenziata ECSP, focalizzata su immobili buy-to-let. Riporta rendimento medio annuo dell’11,81 % (inrento.com, 2026). Cinque anni di operatività con 0 % di perdita di capitale — la rara piattaforma dove il numero pubblicato dalla piattaforma è essenzialmente lo stesso del numero realizzato, perché non c’è una coorte di recupero a trascinarlo giù. La nicchia è stretta (solo buy-to-let) e la piattaforma è piccola.
  • CrowdIndex-Profitus: ECSP lituana, 273 mln € cumulativi, zero perdite di capitale riportate ad oggi. Rendimenti pubblicizzati intorno al 10 %. La piattaforma ha patrimonio netto negativo nei suoi bilanci FY24 — una preoccupazione separata sulla sostenibilità a livello di piattaforma che non è uguale ai rendimenti a livello di portafoglio ma vale la pena segnalare.
  • CrowdIndex-Reinvest24: piattaforma estone immobiliare frazionata. Affermazione principale: rendimento medio annuo del 14,6 %. Analisi indipendente (Marco Schwartz, tracking personale di quattro anni): 7,4 % netto. I prelievi sono congelati dal febbraio 2024; tre allerte del regolatore sulla piattaforma (EFSA Estonia, CNMV Spagna, Finanstilsynet Norvegia). Il numero di rendimento realizzato è largamente accademico se non riesce a tirare fuori il suo denaro.

Specialità (Indemo debito in difficoltà, Scramble cessione di crediti)

Queste sono strutture P2P atipiche e il profilo di rendimento è corrispondentemente più variabile.

  • CrowdIndex-Indemo: investe in mutui spagnoli in difficoltà (prestiti in cui il mutuatario ha smesso di pagare e la banca ha venduto il debito a sconto). Riporta un rendimento medio ponderato del 21,6 % - 22,4 % sui deal completati — guidato dallo sconto a cui il debito è acquisito. Solo 13 deal completati ad oggi. La custodia MiFID II + NASDAQ CSD è il meglio della classe; il track record è sottile.
  • CrowdIndex-Scramble: prestiti diretti al consumatore brand estone/britannici usando un modello di cessione di crediti non regolamentato. Media storica riportata 16,29 %. Non stress-testata; strutturalmente diversa dal P2P consumer protetto da buyback.

Il pattern attraverso tutti e quattro i segmenti: più pulito è il framework regolamentare e più conservativo l’underwriting, più piccolo è il divario pubblicizzato-vs-realizzato.

Cosa ci dicono i dati di coorte 2024-2026

Guardando alle piattaforme con track record pluriennali, due cose si distinguono.

Alcune piattaforme consegnano genuinamente vicino ai loro numeri pubblicizzati. Maclear — piattaforma #1 di CrowdIndex (Score 9,2/10) — ha riportato 14,5 % - 14,9 % costantemente dal lancio, la cifra sostenuta più alta nel nostro universo di 19 piattaforme (con l’asterisco che il sistema di recupero è largamente non testato; l’unico default della piattaforma è stato coperto con fondi personali del CEO piuttosto che attraverso la realizzazione del collaterale). CrowdIndex-Nectaro ha riportato un rendimento realizzato del 14,91 % per il 2025 — la cifra verificata più alta tra le piattaforme con licenza MiFID II IBF nella nostra ricerca. CrowdIndex-InRento riporta un rendimento medio annuo dell’11,81 % con zero perdita di capitale su cinque anni. Queste piattaforme esistono; sono l’eccezione, e sono tipicamente più piccole, più nuove o operano in una nicchia specifica dove il proprietario della piattaforma è esposto al risultato dell’underwriting.

Le piattaforme più grandi e più vecchie hanno rendimenti realizzati più bassi di quanto il loro marketing implichi. CrowdIndex-Mintos è la disclosure più amichevole per l’investitore nell’universo P2P UE (è la più grande, più regolamentata, più sottoposta ad audit), e anche il rendimento netto realizzato a lungo termine di Mintos è più vicino al 9 % che all’11,5 % pubblicizzato. La differenza è la struttura del middleman dell’originator del prestito — quando uno di quegli originator smette di pagare il buyback, ogni investitore esposto ad esso prende un colpo, e il rendimento a livello di piattaforma scende. (Veda la nostra guida Diversified-P2P-Portfolio per come gestire questo.)

La lezione: le piattaforme con strutture più semplici e skin in the game tendono a consegnare più vicino ai loro numeri pubblicizzati; le piattaforme con strutture intermediate e grandi portafogli diversificati tendono a consegnare sotto di essi.

Rendimenti vs rischio: il vero trade-off

Ecco il principio che ogni guida P2P onesta dovrebbe mettere in primo piano: un rendimento pubblicizzato più alto è correlato con un rischio implicito più alto e una copertura regolamentare più bassa.

Tracciare le nostre 19 piattaforme su rendimento pubblicizzato vs fascia regolamentare conferma il pattern:

Se vede un rendimento pubblicizzato del 16 %, non assuma che la piattaforma abbia scoperto una classe di asset magica. Assuma che la piattaforma stia prendendo rischio da qualche parte dove altre piattaforme non lo prendono — e quel rischio si esprimerà eventualmente in default, recuperi o eventi a livello di piattaforma.

Per un trattamento più approfondito, veda Are-P2P-Investments-Safe e il framework di fascia regolamentare in P2P-Regulation-Explained.

Come stimare realisticamente i suoi rendimenti P2P

Ecco un metodo approssimativo che può applicare a qualsiasi piattaforma P2P prima di impegnare denaro. Non è preciso; è difendibile.

Passo 1: Prenda il rendimento pubblicizzato. Usi il numero della homepage, non il numero “fino a” della pagina di marketing.

Passo 2: Lo moltiplichi per 0,7 - 0,85 per tenere conto di default, tempo di recupero e costi di recupero. Usi l’estremo inferiore (0,7) per piattaforme con:

  • Pesante esposizione PMI o immobiliare (cicli di recupero più lunghi)
  • Concentrazione su singolo originator superiore al 50 %
  • Rating Trustpilot sotto 3,0
  • Storia operativa sotto 3 anni
  • Qualsiasi avviso attivo del regolatore

Usi l’estremo superiore (0,85) per piattaforme con:

  • Forte framework regolamentare (MiFID II o ECSP con audit completo)
  • Originator del prestito diversificati o forte record di buyback
  • Cinque o più anni di operatività con dati di performance pubblici
  • Rating Trustpilot sopra 4,0

Passo 3: Sottragga le commissioni della piattaforma. Tipicamente 0,5 % - 2 % all’anno aggregate. Usi 1 % come default se non ha una cifra specifica.

Passo 4: Applichi un taglio per cash drag del 5 % - 15 %. Applichi 5 % se la piattaforma ha tempi rapidi di fill dei prestiti e grande libro prestiti attivo; 15 % se è su una piattaforma più piccola dove aspetta frequentemente nuovi prestiti.

Passo 5: Arrotondi per difetto per essere onesto con sé stesso.

Esempio elaborato: CrowdIndex-Mintos pubblicizza intorno all’11,5 %. Applichi 0,8 (intermedio — grande portafoglio diversificato ma qualche storia di concentrazione su singolo LO): 9,2 %. Sottragga 1 % di commissioni: 8,2 %. Applichi taglio del 10 % per cash drag: 7,4 %. Arrotondi a 7 %. Rendimento netto atteso realistico: 7 % - 9 %, che è coerente con l’analisi indipendente a lungo termine di Jean Galea di ~9 %.

Secondo esempio elaborato: CrowdIndex-InSoil pubblicizza intorno al 13 %. Applichi 0,6 (sotto il pavimento di 0,7 — pesante coorte di recupero, recupero medio di 250 giorni): 7,8 %. Sottragga 1 % di commissioni: 6,8 %. Applichi taglio del 15 % per cash drag: 5,8 %. Arrotondi a 5 %. Rendimento netto atteso realistico: 5 % - 7 %, che è coerente con la cifra di jeangalea.com del 4,5 % per il portafoglio colpito dal recupero (e circa la metà del numero preferito dalla piattaforma del 13 %).

Lo stimatore non le darà una precisione esatta. La terrà al riparo dall’essere ingannato da un banner sulla homepage.

Quando i rendimenti deludono — cosa hanno imparato gli investitori

Tre casi studio dalla nostra ricerca illustrano i modi specifici in cui i rendimenti realizzati non raggiungono le promesse pubblicizzate.

Caso 1: CrowdIndex-InSoil — il rebrand e la coorte di recupero

InSoil ha fatto il rebrand da HeavyFinance ad aprile 2025. La piattaforma è licenziata ECSP in Lituania, sostenuta da un investimento cornerstone di 20 mln € dell’EIF (Fondo Europeo per gli Investimenti), e opera nella narrazione climate-fintech UE. Da ogni segnale esterno, questo sembra una piattaforma seria — e lo è.

È anche la piattaforma con il divario pubblicizzato-vs-realizzato più ampio documentato nel nostro universo. La piattaforma riporta un tasso di interesse medio ponderato del 13,13 % e un rendimento medio realizzato del 15,56 % sui prestiti completamente rimborsati. L’analisi indipendente di Jean Galea stima il rendimento netto sull’intero portafoglio intorno al 4,5 %. La differenza è il 18 % - 24 % del portafoglio attualmente in recupero, con un tempo medio di workout di 250 giorni durante il quale quel capitale non guadagna nulla.

La lezione: quando una piattaforma riporta un alto rendimento realizzato, chieda specificamente su cosa sta calcolando la media. “Media dei prestiti completati” le dice della coorte sopravvissuta. “Media sull’intero portafoglio inclusi i prestiti in recupero” le dice cosa guadagna effettivamente il suo denaro.

Caso 2: CrowdIndex-EstateGuru — il ciclo di recupero vince

EstateGuru era una volta una piattaforma P2P immobiliare UE tra le prime tre con recensioni forti e un track record pulito. Entro il 2026, il 60,2 % del portafoglio è in recupero, il rating Trustpilot è caduto a 1,4/5, e il “rendimento medio” principale del 10,4 % esclude la porzione in default.

EstateGuru non ha mentito. Il prestito per lo sviluppo immobiliare è strutturalmente esposto a ritardi di costruzione, rischio di rifinanziamento e ammanchi di completamento del progetto — e una singola coorte di prestiti di brutta vendemmia (originazioni 2021-2022 in particolare) ha trascinato il numero realizzato dell’intera piattaforma ben sotto il 10 %. I rendimenti realizzati aggiustati per default sono nell’intervallo 6 % - 7 % per gli investitori a lungo termine.

La lezione: le piattaforme P2P immobiliari performano molto diversamente nei mercati in crescita rispetto ai mercati di workout. Il rendimento principale è uno snapshot del libro attivo; il rendimento realizzato include il libro di recupero. Chieda sempre: quale percentuale del portafoglio è attualmente in qualche forma di recupero?

Caso 3: CrowdIndex-Reinvest24 — quando il rendimento realizzato diventa rischio di liquidità

Reinvest24 pubblicizzava un rendimento medio annuo del 14,6 %, e un recensore indipendente (Marco Schwartz, quattro anni di dati personali) ha riportato circa 7,4 % netto. Questo è circa la metà del numero principale — male ma non insolito.

Ciò che rende Reinvest24 il caso più estremo nella nostra ricerca è che i prelievi sono congelati dal febbraio 2024. La piattaforma è stata colpita con tre allerte del regolatore (EFSA Estonia, CNMV Spagna, Finanstilsynet Norvegia). Per gli investitori bloccati nella piattaforma, “rendimento realizzato” è un concetto per lo più teorico — la domanda effettiva è se riavranno il loro capitale.

La lezione: il rendimento realizzato conta solo se può prelevarlo. La salute operativa a livello di piattaforma è un determinante del rendimento, non solo una dimensione di rischio separata.

FAQ

Quali sono i rendimenti P2P realistici?

Per le piattaforme di prestito P2P europee nel 2026, un rendimento netto realistico — dopo default, ritardi di recupero, commissioni della piattaforma e cash drag — è del 5 % - 12 % all’anno, a seconda del tipo di piattaforma, della fascia regolamentare e di quanto è disciplinato sulla diversificazione tra originator e piattaforme. Rendimenti principali del 13 % - 15 % sono comuni nella pubblicità ma raramente realizzati sull’intero portafoglio. Le piattaforme più pulite con le strutture più semplici (Maclear con 14,5 % - 14,9 % sostenuto; Nectaro con 14,91 % riportato per il 2025; InRento con 11,81 %) possono consegnare vicino ai loro numeri pubblicizzati, ma sono l’eccezione.

Quanto si guadagna realmente con il prestito P2P?

Se investe 10.000 € su un portafoglio diversificato di piattaforme P2P europee nel 2026, un esito atteso realistico è 700-1.100 € in reddito netto annuale (7 % - 11 %) — assumendo che si distribuisca su almeno quattro o cinque piattaforme, reinvesta gli interessi e accetti che il 5 % - 15 % del suo denaro sarà inattivo in un dato giorno. Un portafoglio conservativo focalizzato su piattaforme Tier 1 e Tier 2 atterrerà intorno al 7 % - 9 %; un portafoglio a rischio più alto inclinato verso piattaforme non regolamentate o ad alto rendimento può raggiungere il 10 % - 12 % — ma con un rischio materialmente più alto di perdita di capitale.

I rendimenti P2P del 14 % sono reali?

Sì, ma raramente sull’intero portafoglio. Piattaforme specifiche — CrowdIndex-Maclear (14,5 % - 14,9 % sostenuto secondo i propri report, con l’asterisco che il sistema di recupero è largamente non testato), CrowdIndex-Nectaro (14,91 % riportato per il 2025), CrowdIndex-Indemo (21,6 % - 22,4 % medio ponderato su deal completati di mutui spagnoli in difficoltà) — hanno consegnato rendimenti netti a doppia cifra agli investitori. La maggior parte delle piattaforme che pubblicizzano il 14 % consegna materialmente meno una volta tenuto conto dei default e del cash drag. Se una piattaforma pubblicizza il 14 %, applichi il nostro stimatore: 14 % × 0,75 - 1 % di commissioni - 10 % di cash drag = circa 9 % di netto atteso realistico.

Qual è il rendimento medio sul prestito P2P in Europa?

Attraverso il nostro universo di ricerca di 19 piattaforme, la media realizzata cross-platform è approssimativamente 8 % - 10 % netto nel 2026, ponderata per la dimensione della piattaforma. Questo è materialmente sotto la media pubblicizzata cross-platform di circa 12 %. Il divario è approssimativamente 20 % - 25 % — leggermente più stretto di quanto fosse nel 2021-2022 (quando i cicli di recupero dalle coorti COVID e guerra in Ucraina erano attivi), ma comunque significativo. Per confronto, lo stesso periodo ha visto gli ETF del mercato azionario UE consegnare circa il 6 % - 9 % annualizzato; veda la nostra guida compagna P2P-vs-ETF-vs-Bank.

Le piattaforme P2P garantiscono i rendimenti?

No. Nessuna piattaforma P2P europea garantisce i rendimenti degli investitori. Alcune piattaforme offrono il “buyback” — una garanzia dall’originator del prestito (non la piattaforma) di riacquistare i prestiti in default al valore nominale o al valore nominale più interessi maturati dopo un periodo di insolvenza prestabilito (tipicamente 30-60 giorni). Il buyback è forte solo quanto la solvibilità dell’originator. Le poche piattaforme con schemi di compensazione investitori MiFID II (Mintos, Nectaro, Indemo, Twino) proteggono gli investitori fino a 20.000 € se la piattaforma stessa fallisce — ma non contro il default del mutuatario o la performance del prestito. I rendimenti del prestito P2P non sono mai garantiti; il linguaggio di marketing che implica diversamente è fuorviante.

Cosa leggere dopo

  • Are-P2P-Investments-Safe — le sei categorie di rischio P2P e come si mappano a piattaforme specifiche nella nostra ricerca
  • Diversified-P2P-Portfolio — come distribuire da 5K € a 100K € su cinque o più piattaforme per ridurre il rischio di concentrazione
  • P2P-vs-ETF-vs-Bank — confronto dei rendimenti P2P contro gli ETF del mercato azionario e i tassi di risparmio bancari UE
  • P2P-Regulation-Explained — cosa proteggono effettivamente le licenze MiFID II, ECSP e SRO degli investitori
  • Home — classifica indipendente di tutte e 19 le piattaforme P2P europee che copriamo

Informativa affiliazione

CrowdIndex guadagna una commissione quando i lettori si iscrivono a certe piattaforme tramite i nostri link. Le nostre classifiche editoriali, metodologia di punteggio e valutazioni del rischio sono prodotte indipendentemente da questi accordi commerciali. Classifichiamo piattaforme con cui non siamo affiliati, e pubblichiamo conclusioni negative su piattaforme che ci pagano commissioni. Legga la nostra informativa affiliazione completa su /disclosure/.

Non siamo stati pagati da InSoil, EstateGuru, Reinvest24, Maclear, Mintos o qualsiasi altra piattaforma nominata in questo articolo per presentarli positivamente o negativamente. Le cifre pubblicizzato-vs-realizzato citate in questo articolo provengono da revisioni di performance delle piattaforme pubblicamente disponibili e da analisti indipendenti nominati nella sezione Sources.