Guida fiscale al prestito P2P per gli investitori portoghesi 2026

TL;DR

Se e un residente fiscale in Portogallo che guadagna interessi da piattaforme di prestito peer-to-peer (P2P), quell’interesse e reddito da capitale (rendimentos de capitais, categoria E dell’IRS). L’aliquota principale e un 28% piatto.

• Gli interessi da un pagatore con sede in Portogallo sono normalmente tassati al 28% mediante ritenuta alla fonte (retenção na fonte), e di solito non fa altro.
• Gli interessi da una piattaforma P2P estera (che sono quasi tutte, perche hanno sede in Lettonia, Estonia, Lituania, Svizzera e simili) non hanno ritenuta portoghese. Deve dichiararli lei stesso sull’Anexo J, tabella 8-A, usando il codice di reddito E21, e paga il 28% quando presenta.
• Puo scegliere l’englobamento (aggregazione): invece del 28% piatto, il suo reddito da capitale e aggiunto al suo altro reddito e tassato alle aliquote progressive IRS. Questo aiuta solo se la sua aliquota marginale e sotto il 28% (in linea di massima, redditi piu bassi).
• Dal 2024, il reddito da capitale non aggregato oltre EUR 500 deve essere riportato sulla sua dichiarazione annuale anche se e gia stato tassato a un’aliquota piatta.
• Questa guida e informazione generale, non consiglio fiscale. Le regole cambiano e le situazioni personali differiscono. Confermi le cifre sul Portal das Financas o con un contabile certificato (contabilista certificado) prima di presentare.

1. Come sono tassati gli interessi P2P in Portogallo

Quando presta denaro attraverso una piattaforma P2P, gli interessi che il mutuatario le paga sono reddito. Il Portogallo mette questo nella categoria E dell’imposta sul reddito delle persone fisiche (IRS), chiamata rendimentos de capitais, o reddito da capitale. E la stessa categoria che copre gli interessi sui depositi bancari, le obbligazioni e i certificati di risparmio.

L’aliquota standard sugli interessi per i residenti del Portogallo continentale (Continente) e della Regione Autonoma di Madeira e un 28% piatto. Questa e chiamata taxa liberatoria, stabilita nell’Articolo 71 del Codice IRS (CIRS). I residenti della Regione Autonoma delle Azzorre pagano un’aliquota ridotta del 19,6% [verify] (fonte: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros).

Ci sono due modi in cui questo 28% e riscosso:

Ritenuta alla fonte (retencao na fonte). Quando il pagatore e un’entita portoghese, come una banca portoghese, trattiene il 28% nel momento in cui accredita gli interessi e li paga all’autorita fiscale (Autoridade Tributaria e Aduaneira, AT). Questo e automatico e, di regola, finale (definitiva). Non deve fare nient’altro (fonte: Santander, Juros no IRS; CGD Saldo Positivo).

Autoliquidazione. Quando il pagatore e estero e non trattiene tassa portoghese, dichiara lei stesso gli interessi e il 28% e applicato quando la sua dichiarazione e elaborata. Questa e la situazione per quasi ogni piattaforma P2P (veda la sezione 3).

L’opzione englobamento

Invece di accettare il 28% piatto, puo scegliere l’englobamento (aggregazione). Questo aggiunge il suo reddito da capitale al suo stipendio, pensioni e altro reddito, e tassa il totale agli scaglioni progressivi IRS del Portogallo.

L’englobamento le fa risparmiare denaro solo se la sua aliquota marginale complessiva e sotto il 28%. Le guide portoghesi mettono il pareggio circa a un reddito imponibile totale sotto i circa EUR 23.000 a EUR 25.000 all’anno; sotto quella fascia gli scaglioni IRS piu bassi possono battere il 28% piatto, quindi l’aggregazione puo produrre una bolletta piu piccola o un rimborso piu grande (fonte: CGD Saldo Positivo). Tratti quella cifra come una regola pratica, non come una soglia legale fissa, perche il pareggio esatto dipende dal suo quadro reddituale completo.

Due punti importanti sull’englobamento:

• E tutto o niente. Se sceglie l’aggregazione, generalmente deve aggregare tutto il reddito della stessa natura, non solo la parte P2P. Faccia i conti su entrambi gli scenari prima di scegliere.
• Se il suo reddito e alto, l’aggregazione puo spingerla in uno scaglione piu alto e costarle piu del 28% piatto. In quel caso, lasci il reddito tassato all’aliquota liberatoria piatta.

2. Reporting sulla sua dichiarazione IRS

La dichiarazione annuale dei redditi del Portogallo e il Modelo 3, e ha diversi allegati (anexos). Quale usare per i suoi interessi dipende da dove ha sede il pagatore.

• L’Anexo E e per il reddito da capitale ottenuto in Portogallo (un pagatore portoghese). Gli interessi gia trattenuti al 28% da una banca portoghese sono precompilati o riportati qui (fonte: Sage, Anexo E rendimentos de capitais).
• L’Anexo J e per il reddito ottenuto all’estero (pagatore estero). E qui che gli interessi P2P appartengono quasi sempre, perche le piattaforme sono estere (fonte: Portal das Financas, rendimentos do estrangeiro).

C’e un’altra regola che coglie molti investitori di sorpresa. Dal 2024, il reddito da capitale tassato a un’aliquota piatta che non ha aggregato deve essere riportato sulla dichiarazione annuale una volta che supera EUR 500 nell’anno, anche se la tassa era gia stata liquidata. Anche i beni detenuti in paesi o territori con regimi fiscali chiaramente piu favorevoli (paradisi fiscali) devono essere riportati (fonte: Portal das Financas, Guia Fiscal de produtos financeiros). Per gli interessi P2P esteri il reporting sull’Anexo J e richiesto in ogni caso, quindi questo conta soprattutto come promemoria che “gia tassato” non significa “nessun bisogno di dichiarare”.

3. Piattaforme estere: il caso che si applica a quasi tutti

La grande maggioranza delle piattaforme P2P che un investitore portoghese usa non hanno sede in Portogallo. Maclear ha sede in Svizzera; Mintos, PeerBerry e Twino sono in Lettonia; Bondora e molte altre sono in Estonia. Nessuna di esse trattiene tassa portoghese. Cio significa che la responsabilita di dichiarare e pagare e interamente sua.

Ecco come funziona il caso estero:

Nessuna ritenuta portoghese. La piattaforma le paga interessi lordi. Il Portogallo non riceve nulla alla fonte, quindi il 28% e riscosso solo quando presenta (fonte: Literacia Financeira, declarar juros P2P).

Dove va: Anexo J, tabella 8-A. Gli interessi esteri sono inseriti nell’Anexo J, Quadro (tabella) 8-A, usando il codice di reddito E21 - juros sem retencao de imposto em Portugal (interessi senza ritenuta fiscale in Portogallo). Inserisce l’interesse lordo totale ricevuto durante l’anno (fonte: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS; Portal das Financas, Anexo J form).

Paese di origine = il paese di sede della piattaforma. Nella tabella 8-A deve indicare il paese di origine. Questo e il paese in cui ha sede la piattaforma che la paga, non il paese in cui si trovano i mutuatari sottostanti. La piattaforma e il pagatore legale e la sua controparte contrattuale, quindi per Maclear inserirebbe la Svizzera, per Mintos o PeerBerry inserirebbe la Lettonia, e cosi via (fonte: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS).

Tassa estera pagata. Se e stata trattenuta qualche tassa all’estero, registra anche quell’importo, e il Portogallo puo concedere un credito per la tassa estera per evitare la doppia imposizione. In pratica, la maggior parte delle piattaforme P2P UE non trattiene nulla, quindi questa casella e di solito zero. Conservi l’estratto fiscale annuale della piattaforma nel caso l’AT chieda.

Nessuna decisione vincolante dell’AT sul P2P. Sia consapevole che l’autorita fiscale portoghese non ha pubblicato una decisione vincolante (informacao vinculativa) che tratti specificamente le piattaforme di prestito P2P. Il trattamento E21 descritto sopra e l’approccio di consenso usato dai professionisti fiscali portoghesi e dai divulgatori finanziari, non una regola che l’AT ha esplicitato per il P2P per nome (fonte: Tax-Wizard, how to declare P2P income for IRS). Se i suoi importi sono elevati, ottenga conferma professionale.

Tenuta dei registri per le piattaforme estere

Poiche nessuno precompila questo per lei, tenga registri puliti:

• Scarichi l’estratto di conto annuale o il rapporto fiscale di ciascuna piattaforma che mostra gli interessi guadagnati nell’anno solare.
• Converta gli interessi in valuta estera in euro se necessario. La maggior parte delle piattaforme UE gia paga in euro, il che mantiene questo semplice.
• Sommi gli interessi tra tutte le piattaforme e inserisca il totale combinato per paese di origine.
• Conservi gli estratti per almeno quattro anni in caso di ispezione.

4. Perdite da default: come sono trattate

Questo e il punto che sorprende la maggior parte degli investitori P2P, quindi lo legga con attenzione.

Gli interessi P2P sono tassati come reddito da capitale di categoria E. La categoria E tassa gli interessi che riceve; non ha un meccanismo incorporato per compensare una perdita di capitale quando un mutuatario va in default. Nella visione ampiamente seguita dai professionisti, se un prestito va in default e perde parte o tutto il capitale che ha prestato, quella perdita generalmente non e deducibile contro i suoi interessi P2P e non riduce la sua bolletta del 28%. E tassato sull’interesse lordo che ha ricevuto, anche in un anno in cui i default hanno intaccato i suoi rendimenti.

Questo differisce dalla categoria G (plusvalenze sulla vendita di titoli), dove un saldo negativo tra guadagni e perdite puo, in regime di aggregazione, essere riportato contro guadagni futuri fino a cinque anni (fonte: CGD Saldo Positivo). Gli interessi P2P non si trovano nella categoria G, quindi quel meccanismo di riporto non si applica ad essi.

Due avvertenze:

• L’AT non ha emesso una decisione vincolante sulla deducibilita delle perdite di capitale P2P [verify]. Il trattamento non deducibile e il consenso, non una posizione pubblicata dell’AT specifica per il P2P.
• La classificazione esatta di una perdita puo dipendere dalla struttura legale della piattaforma (prestito diretto, cessione di crediti, nota strutturata, ecc.). Se un grande default l’ha colpita, questo merita una revisione professionale piuttosto che una supposizione.

Il punto pratico: ai fini fiscali, pianifichi di pagare il 28% sugli interessi che effettivamente riceve, e tratti le perdite da default come un colpo che non puo cancellare. Questo rende la diversificazione e la selezione della piattaforma ancora piu importanti, poiche non puo appoggiarsi a un rimborso fiscale per attenuare un cattivo prestito.

5. Risorse: dove verificare

Le regole fiscali cambiano ogni anno nel Bilancio dello Stato (Orcamento do Estado), quindi confermi sempre contro le fonti primarie prima di presentare:

• Portal das Financas (il portale online dell’AT): info.portaldasfinancas.gov.pt - i moduli IRS ufficiali, le guide e il CIRS.
• Articolo 71 del CIRS (taxa liberatoria del 28%): Portal das Financas, CIRS art. 71.
• Modulo Anexo J e istruzioni: Portal das Financas, Modelo 3 Anexo J.
• AT Guia Fiscal de produtos financeiros: Portal das Financas guide.
• Un contabilista certificado (contabile certificato) per qualsiasi cosa non banale, specialmente grandi portafogli, residenza mista o default significativi.

6. Domande frequenti

Devo davvero dichiarare gli interessi P2P se la piattaforma non ha trattenuto nulla? Si. Gli interessi P2P esteri non hanno ritenuta portoghese, quindi dichiararli sull’Anexo J, tabella 8-A, codice E21, e il modo in cui si paga il 28%. Non dichiararli e reddito estero non dichiarato, che comporta sanzioni.

Quale aliquota pago sugli interessi P2P? Un 28% piatto per i residenti del Portogallo continentale e di Madeira, o 19,6% [verify] per i residenti delle Azzorre. Puo invece scegliere l’englobamento per essere tassato ad aliquote progressive, che aiuta solo se la sua aliquota marginale e sotto il 28%.

Quale paese metto come origine nell’Anexo J? Il paese in cui ha sede la piattaforma, non dove sono i mutuatari. Per Maclear e la Svizzera; per Mintos, PeerBerry o Twino e la Lettonia; per Bondora e l’Estonia.

Posso dedurre il denaro che ho perso quando un prestito e andato in default? Di regola, no. Gli interessi P2P sono categoria E, e le perdite da default sul capitale generalmente non sono deducibili contro quegli interessi. Non c’e alcuna decisione vincolante dell’AT specifica per il P2P, quindi confermi con un contabile se e coinvolta una grande perdita.

Gli interessi sui depositi bancari e gli interessi P2P sono tassati allo stesso modo? L’aliquota e la stessa (28%). La differenza e chi la riscuote: una banca portoghese trattiene automaticamente, mentre una piattaforma P2P estera non trattiene nulla e lei si autodichiara sull’Anexo J.

Quando vale la pena l’englobamento? In linea di massima quando il suo reddito imponibile totale e abbastanza basso che la sua aliquota marginale IRS e sotto il 28% (spesso citato come sotto i circa EUR 23.000 a EUR 25.000, come regola pratica). Modelli entrambe le opzioni nel software fiscale prima di impegnarsi, perche l’englobamento si applica a tutto il reddito della stessa natura, non solo al P2P.

7. Conclusione

Per un residente fiscale portoghese, il prestito P2P e tassato in modo pulito se conosce la procedura. Gli interessi sono reddito da capitale di categoria E tassato a un 28% piatto. Poiche le sue piattaforme sono quasi sempre estere e non trattengono nulla, si autodichiara l’interesse lordo sull’Anexo J, tabella 8-A, codice E21, con il paese di sede della piattaforma come origine. Tenga a mente l’opzione englobamento se il suo reddito e basso, ricordi che il reddito da capitale non aggregato oltre EUR 500 deve comunque essere riportato dal 2024, e pianifichi tenendo conto del fatto che le perdite da default generalmente non le danno alcuno sgravio fiscale. In caso di dubbio, verifichi sul Portal das Financas o chieda a un contabile certificato.

Questo articolo e informazione generale per i residenti fiscali portoghesi e non e consiglio fiscale. La legge fiscale cambia e le circostanze individuali variano. Confermi sempre le regole attuali sul Portal das Financas o con un professionista qualificato prima di presentare.

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Una volta capita la meccanica fiscale, la scelta della piattaforma e cio che effettivamente guida il suo rendimento netto, e le perdite da default (che non puo dedurre) rendono critica la selezione di qualita. Su CrowdIndex, la piattaforma classificata numero uno e Maclear.

Maclear e una piattaforma con sede in Svizzera supervisionata sotto un framework di organizzazione di autoregolamentazione (SRO) svizzera, che offre rendimenti annuali pubblicizzati di circa 14,5% a 14,9%. I nuovi investitori possono richiedere un bonus di benvenuto di EUR 30. Per un investitore portoghese, ricordi che Maclear e un pagatore estero: i suoi interessi vanno sull’Anexo J con la Svizzera come paese di origine, e nessuna tassa portoghese e trattenuta alla piattaforma, quindi il 28% e liquidato quando presenta.

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Il capitale e a rischio. Il prestito P2P puo portare a una perdita parziale o totale dell’importo prestato e, come notato sopra, quelle perdite generalmente non sono deducibili fiscalmente. Diversifichi e investa solo cio che puo permettersi di perdere.