Por Daniel Brenner, Senior Editor · Atualizado 2026-05-01 Análise Crowdpear — Crowdfunding Imobiliário Garantido por Hipoteca da Equipa da PeerBerry
★★★★ Recomendada | Pontuação CrowdIndex: 7,7 / 10
Plataforma lituana de crowdfunding imobiliário licenciada ECSP, supervisionada pelo Banco da Lituânia desde julho de 2023. Operada pelos mesmos acionistas que a PeerBerry através do conglomerado Aventus Group, com cada empréstimo garantido por uma hipoteca de primeiro grau sobre o imóvel subjacente. Zero perdas de capital ao longo de mais de três anos de operações e a primeira plataforma de crowdfunding na Lituânia a alcançar a certificação ISO 27001:2022.
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Factos rápidos: Fundada em 2021 · Operações iniciadas em janeiro de 2023 · Vilnius, Lituânia · Regulador: Banco da Lituânia (ECSP) · €46,3M+ financiados · 10 639 investidores · Rendimento médio 10,63 %
Resumo Geral
| Campo | Valor |
|---|---|
| Fundada | 2021 (operações lançadas em janeiro de 2023) |
| Sede | Vilnius, Lituânia |
| Regulador | Banco da Lituânia (ECSP — Prestador Europeu de Serviços de Financiamento Colaborativo, UE 2020/1503) |
| Licença ECSP emitida | 25 de julho de 2023 |
| AUM acumulado | €46,3M+ (maio de 2026) |
| Total de investidores | 10 639 (maio de 2026) |
| Lucro acumulado dos investidores | €2,98M |
| Rendimento médio anual | 10,63 % (toda a plataforma), até 14 % em projetos individuais |
| Tipos de empréstimo | Empréstimos PME garantidos por imóvel, empréstimos de promoção, refinanciamento |
| Idiomas suportados | 4 (inglês, lituano, romeno, português) |
| Investimento mínimo | €100 por empréstimo |
| Bónus de boas-vindas | +1 % sobre todos os investimentos feitos nos primeiros 90 dias |
| Mercado secundário | Sim (comissão de 2 % do vendedor) |
| AutoInvest | Não |
| Perdas de capital desde o lançamento | 0 (zero) |
| Carteira em recuperação (abril de 2026) | 2,2 % (€393K) |
| ISO 27001:2022 | Sim — primeira plataforma de crowdfunding na Lituânia (dezembro de 2025) |
| Lucro líquido 2024 | €152 126 |
O que é a Crowdpear em 60 segundos
A Crowdpear é uma plataforma lituana de crowdfunding que permite a investidores particulares financiar empréstimos PME garantidos por imóveis em todo o Espaço Económico Europeu. Deposita fundos, escolhe projetos manualmente (não há AutoInvest) e recebe juros trimestrais enquanto o mutuário desenvolve ou refinancia uma propriedade. Cada empréstimo está garantido por uma hipoteca de primeiro grau (o direito legal sénior sobre a propriedade caso o mutuário entre em incumprimento), e o rácio empréstimo-valor é publicado em cada ficha de projeto para que possa ver exatamente quanta almofada de colateral tem. A plataforma é operada pelas mesmas pessoas que gerem a PeerBerry — uma plataforma P2P lituana separada e maior — e enquadra-se no chapéu da Aventus Group. É regulada pelo Banco da Lituânia ao abrigo do regulamento da UE para Prestadores de Serviços de Financiamento Colaborativo (ECSP), que é o enquadramento mais rigoroso atualmente disponível no segmento europeu de crowdfunding na perspetiva do investidor.
Pontos Fortes
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Certificada ISO 27001:2022 — primeira plataforma de crowdfunding na Lituânia. A Crowdpear recebeu a certificação do Baltum Bureau em dezembro de 2025, tornando-se a primeira plataforma de crowdfunding lituana a alcançar este padrão de segurança da informação internacionalmente reconhecido. A ISO 27001 não é um selo de marketing — exige controlos documentados que cobrem o tratamento de dados, gestão de acessos, resposta a incidentes e auditoria contínua. A maioria das plataformas P2P opera sem qualquer padrão de segurança da informação auditado externamente.
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Lucrativa em 2024 — €152 126 de lucro líquido. A Crowdpear tornou-se lucrativa no seu segundo ano operacional completo, o que é invulgarmente rápido para uma plataforma de crowdfunding regulada. A rentabilidade é importante porque as plataformas de crowdfunding que queimam dinheiro ano após ano são forçadas a cortar nos custos de compliance, pessoal ou esforços de recuperação quando a sua tesouraria aperta. Uma plataforma que paga as suas próprias contas a partir das operações é estruturalmente mais durável para os investidores.
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Zero perdas de capital reportadas ao longo de mais de 3 anos de operações. Desde o lançamento em janeiro de 2023 até maio de 2026, nenhum investidor perdeu capital num empréstimo da Crowdpear. Todos os projetos ou foram reembolsados no prazo, reembolsados com atraso, ou estão ainda em recuperação ativa — nenhum resultou numa perda concretizada. É um historial limpo significativo num segmento onde concorrentes como a EstateGuru têm mais de 60 % da carteira em recuperação.
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Ateys 11 — €97K recuperados em abril de 2026 (recuperação operacionalmente comprovada). Ao contrário da Maclear, onde o único incumprimento da plataforma foi resolvido com fundos pessoais do CEO em vez do processo formal de colateral, o projeto Ateys 11 da Crowdpear foi recuperado através do mecanismo declarado — venda do colateral ao abrigo da hipoteca de primeiro grau. Isto é significativo porque mostra que o quadro de recuperação que a Crowdpear descreve no marketing funciona efetivamente na prática. €97 000 foram distribuídos aos investidores em abril de 2026, e a carteira global em recuperação caiu de €496K (janeiro de 2026) para €393K.
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Licença ECSP do Banco da Lituânia. O regulamento europeu para Prestadores de Serviços de Financiamento Colaborativo (UE 2020/1503) é o quadro mais prescritivo da UE para plataformas de crowdfunding. Exige que as plataformas publiquem um Documento de Informação Fundamental para o Investidor (KIID) para cada empréstimo, realizem avaliações de adequação aos investidores particulares, segreguem os fundos dos clientes e se submetam a supervisão contínua por um banco central. O Banco da Lituânia é um dos reguladores ECSP mais ativos da UE.
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Hipoteca de primeiro grau em cada projeto, LTV publicado abertamente. Cada ficha de empréstimo mostra o rácio empréstimo-valor do colateral imobiliário subjacente. O LTV médio em toda a plataforma é de 58,88 % (abril de 2026), significando que a propriedade que garante cada empréstimo vale tipicamente cerca de 1,7x o valor do empréstimo. Trata-se de uma estrutura de proteção transparente — pode ver a almofada de colateral antes de investir, não depois.
Pontos a Vigiar
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Sobreposição de 100 % da estrutura acionista com a PeerBerry / Aventus Group — risco de concentração numa única gestão. Os três acionistas da Crowdpear — Vytautas Stražnickas (50 %), Vytautas Olšauskas (25 %) e Ivan Butov (25 %) — são idênticos aos acionistas da PeerBerry. Vytautas Olšauskas é simultaneamente CEO de ambas as plataformas. A Aventus Group, a holding-mãe, está por trás de ambas. A implicação prática: se detém posições em ambas, Crowdpear e PeerBerry, para “diversificar”, não obtém efetivamente exposição independente — está concentrado na mesma equipa de gestão, na mesma infraestrutura operacional e no mesmo juízo empresarial sob duas marcas. Se o conglomerado Aventus enfrentar um evento de stress operacional, regulatório ou reputacional, ambas as plataformas movem-se em conjunto. Segundo revisores do setor (rethink-p2p, Jean Galea, P2P Empire), esta é a preocupação mais citada sobre a Crowdpear.
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Concentração no imobiliário e PME da Lituânia. Mais de 95 % dos projetos financiados pela Crowdpear até à data estão localizados na Lituânia, concentrados em Vilnius, Kaunas e Panevėžys. A expansão geográfica para a Roménia e Portugal (sinalizada pelas adições de idiomas) está numa fase inicial com fluxo de negócios limitado. Se o mercado imobiliário comercial ou residencial lituano entrar em recessão, a carteira está estruturalmente exposta. Investidores que já detenham exposição significativa ao imobiliário báltico através de outras plataformas devem dimensionar posições na Crowdpear em conformidade.
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Sem licença MiFID II ou ECSP-com-MiFID dupla completa. A Crowdpear detém uma licença ECSP, o que é significativo, mas não inclui o esquema de compensação de investidores que plataformas como Mintos, Twino ou Nectaro oferecem ao abrigo das suas licenças de Empresa de Investimento MiFID II (até €20 000 de compensação ao investidor em cenários qualificantes de insolvência). Ao abrigo das regras ECSP, se a Crowdpear se tornasse insolvente, ficaria classificado como credor não garantido — a proteção hipotecária reside em cada projeto de empréstimo, não na entidade ao nível da plataforma. Dimensione as posições em conformidade.
Como Funciona
- Registar-se. Crie uma conta com o seu e-mail — em menos de dois minutos. A plataforma suporta todos os residentes do EEE mais Suíça, Noruega, Islândia e Liechtenstein.
- Completar o KYC e a avaliação de adequação ECSP. Carregue um documento de identificação e comprovativo de morada. Por estar regulada como ECSP, os investidores particulares devem também completar uma avaliação de conhecimento e risco antes de comprometerem mais de €1 000 em qualquer projeto individual. É uma exigência regulatória, não uma barreira de marketing.
- Depositar fundos. Transfira EUR através de transferência SEPA. O bónus de boas-vindas de +1 % aplica-se a todos os investimentos que fizer durante os 90 dias após o registo.
- Escolher empréstimos manualmente. Navegue na lista de projetos em curso. Cada ficha de projeto mostra o mutuário, o tipo de propriedade, o rácio empréstimo-valor (LTV), o prazo (tipicamente 6 a 13 meses), a taxa de juro (9,5 % a 14,5 %) e o documento KIID do projeto. Não há AutoInvest — a seleção é manual.
- Receber juros trimestrais, capital na maturidade. Os empréstimos da Crowdpear têm estrutura bullet: os juros são pagos trimestralmente na sua conta e o capital total é devolvido no final do prazo do empréstimo. Pode reinvestir, levantar ou colocar o seu investimento no mercado secundário (comissão de 2 % do vendedor) se precisar de liquidez antecipada.
Para Quem é a Crowdpear
A Crowdpear é especialmente adequada para investidores sediados na UE que desejam exposição imobiliária garantida por colateral com um historial limpo, e que estão confortáveis em selecionar empréstimos manualmente em vez de automatizar a sua carteira. O mínimo de €100 por empréstimo torna-a acessível para carteiras na faixa dos €1 000 a €5 000, mas deve planear monitorizar ativamente a lista de projetos porque o novo fluxo de negócios pode ser irregular (a plataforma enfrentou escassez de oferta de empréstimos durante 2025, e não há AutoInvest para colocar dinheiro ocioso a render).
A Crowdpear não é a escolha certa se procura construir uma carteira totalmente passiva e despreocupada (sem AutoInvest), se precisa de liquidez imediata (o mercado secundário existe mas tem profundidade limitada numa plataforma pequena), se já detém posições significativas na PeerBerry e assumiu que a Crowdpear lhe dava exposição independente (não dá — mesma gestão, mesmo conglomerado), ou se quer proteção do esquema de compensação de investidores (a Crowdpear é apenas ECSP, não MiFID II).
Comparada com Alternativas
Crowdpear vs. Maclear. A Maclear e a Crowdpear situam-se em extremos opostos do espectro regulatório e de rendimento. A Maclear é supervisionada por SRO suíça (âmbito AML, não proteção plena ao investidor) e tem como alvo rendimentos de 14,5 % a 14,9 % em empréstimos PME por toda a Europa. A Crowdpear é regulada como ECSP pelo Banco da Lituânia — um quadro mais profundo de proteção ao investidor — mas paga uma média mais modesta de 10,63 % na plataforma sobre empréstimos imobiliários lituanos rigorosamente colateralizados. O processo de recuperação da Crowdpear foi efetivamente testado (Ateys 11, abril de 2026); o da Maclear não. Se prioriza a profundidade do quadro regulatório e a transparência do colateral, a Crowdpear é a escolha mais conservadora. Se prioriza o rendimento e uma diversificação geográfica mais ampla, a Maclear oferece mais.
Crowdpear vs. Mintos. A Mintos é a maior plataforma P2P na Europa por volume vitalício e opera ao abrigo de uma licença de Empresa de Investimento MiFID II — que inclui um esquema de compensação de investidores até €20 000 em cenários qualificantes de insolvência. A Crowdpear não tem esse esquema. Contudo, a Mintos funciona com um modelo indireto de originadores, em que os empréstimos são intermediados por empresas de crédito separadas, enquanto a Crowdpear empresta diretamente contra colateral imobiliário com garantia hipotecária. Os rendimentos também são diferentes: a Mintos tem média de 8 % a 11 %, a Crowdpear 10,63 %, com os empréstimos da Crowdpear tipicamente apoiados em imóveis lituanos tangíveis em vez de crédito ao consumo sem garantia ou com buyback. A Mintos vence em proteção regulatória e escala; a Crowdpear vence na estrutura de colateral e num historial de perdas mais limpo numa base menor.
Crowdpear vs. PeerBerry (a plataforma irmã). Esta é a comparação que mais importa para quem está a considerar ambas. A PeerBerry e a Crowdpear partilham acionistas idênticos (Stražnickas 50 % / Olšauskas 25 % / Butov 25 %), o mesmo CEO (Olšauskas gere ambas), a mesma holding-mãe Aventus Group e infraestrutura operacional sobreposta. Diferem no produto: a PeerBerry intermedeia empréstimos de curto prazo ao consumo e a PME através da rede de credores Aventus (com garantias buyback), enquanto a Crowdpear origina diretamente contra colateral imobiliário ao abrigo do quadro ECSP. Os rendimentos são aproximadamente comparáveis (faixa de 10 % a 14 %). O ponto crítico: deter posições em ambas não lhe dá exposição diversificada à contraparte — concentra-o na mesma equipa de gestão a operar sob duas marcas. Se já está na PeerBerry, trate a Crowdpear como exposição adicional ao mesmo conglomerado, não como diversificação independente. Se está a escolher entre elas, a escolha resume-se à preferência de produto: empréstimos curtos ao consumo com buyback (PeerBerry) ou empréstimos PME garantidos por imóvel sem buyback mas com garantia hipotecária (Crowdpear).
Resumo dos concorrentes. A Crowdpear é uma das jogadas imobiliárias de pequena plataforma mais limpas da UE — licenciada ECSP, certificada ISO 27001, lucrativa, zero perdas de capital, LTV transparente — mas a sua principal fraqueza é estrutural, não operacional: a sobreposição da estrutura acionista com a plataforma irmã significa que os investidores que usam Crowdpear e PeerBerry para diversificar estão a concentrar-se, não a diversificar. Como alocação única numa carteira mais ampla, a Crowdpear ganha um sólido lugar no Tier 1.
Perguntas Frequentes
Qual é o investimento mínimo para começar? O investimento mínimo por empréstimo é de €100, que é inferior ao mínimo de €500 da InRento. Para diversificar adequadamente por vários projetos independentes, a maioria dos investidores começa com uma carteira de pelo menos €1 000 a €2 000.
A Crowdpear é a mesma empresa que a PeerBerry? São empresas legalmente separadas (UAB Crowdpear e UAB PeerBerry), mas os três acionistas são idênticos (Stražnickas 50 % / Olšauskas 25 % / Butov 25 %) e Vytautas Olšauskas é o CEO de ambas. Ambas operam ao abrigo do chapéu mais amplo da Aventus Group. Para efeitos de diversificação, trate-as como exposição de contraparte conectada — não independente.
Como funciona realmente o processo de recuperação se um mutuário entrar em incumprimento? Os empréstimos da Crowdpear são garantidos por uma hipoteca de primeiro grau sobre a propriedade subjacente, o que significa que a Crowdpear tem o direito legal sénior se o mutuário não pagar. O processo de recuperação envolve a execução da hipoteca e a venda do colateral. Isto foi demonstrado na prática: o Ateys 11 foi recuperado em abril de 2026 com €97 000 distribuídos aos investidores. Em abril de 2026, 2,2 % da carteira (€393K) estão em recuperação ativa, com zero perdas de capital concretizadas em todas as recuperações até à data.
Existe um esquema de compensação de investidores? Não. A regulação ECSP não inclui um esquema de compensação de investidores. Se a Crowdpear se tornasse insolvente ao nível da plataforma, ficaria classificado como credor não garantido. A proteção hipotecária reside em cada projeto de empréstimo individual, não na entidade da plataforma. Isto é diferente das plataformas reguladas como Empresa de Investimento MiFID II como Mintos, Twino ou Nectaro, que oferecem até €20 000 de compensação ao investidor em casos qualificantes.
Porque não há AutoInvest? A Crowdpear não implementou AutoInvest a maio de 2026, o que é uma das fraquezas mais citadas em análises de terceiros. A equipa pequena da plataforma e o pipeline de negócios limitado significam que a automatização correria o risco de deixar os investidores com exposições concentradas. A seleção manual é a única opção — planeie monitorizar ativamente a lista de projetos.
Conclusão
A Crowdpear é uma plataforma Tier 1 de crowdfunding imobiliário discretamente sólida — regulada como ECSP, certificada ISO 27001, lucrativa no seu segundo ano e com um historial limpo de zero perdas de capital ao longo de mais de três anos de operações. A recuperação Ateys 11 em abril de 2026 demonstra que o mecanismo de colateral funciona efetivamente, o que é mais do que a maioria das plataformas P2P pode reclamar. A principal reserva é estrutural: porque a Crowdpear partilha toda a sua estrutura acionista e CEO com a PeerBerry, ter ambas não lhe dá exposição independente. Como alocação única dentro de uma carteira P2P diversificada, a Crowdpear é uma escolha credível. Como par com a PeerBerry, trate o par como uma exposição, não duas.
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