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Crowdlending in Svizzera 2026: Una Guida Completa

Come funziona il crowdlending in Svizzera nel 2026: mercato da CHF 629m, regole KKG, nessuno schema di protezione, fiscalita svizzera e le piattaforme che pagano dal 4% al 15%.

By , Regulatory & Compliance · Updated 2026-06-15 · 11 min

Crowdlending in Svizzera 2026: Una Guida Completa

La Svizzera si colloca leggermente a parte rispetto al resto del crowdlending europeo. Non fa parte dell’Unione Europea, quindi non ha mai adottato la licenza di crowdfunding dell’UE, e opera in franchi svizzeri anziche in euro. Eppure il suo mercato sta crescendo rapidamente: dopo tre anni di declino, il volume del crowdfunding svizzero e cresciuto del 14% nel 2025, e ci si aspetta che il segmento del prestito cresca di un ulteriore 30% circa nel 2026 [source: IFZ Crowdfunding Monitor / HSLU, via FintechNews.ch]. Per un investitore, cio crea due porte d’ingresso molto diverse verso il “crowdlending svizzero”, e pagano rendimenti molto diversi.

Questa guida spiega come funziona il crowdlending in Svizzera, chi lo regolamenta, come la fiscalita svizzera tratta i Suoi rendimenti, e quali piattaforme vale la pena conoscere nel 2026. E scritta per qualcuno che investe per la prima volta, quindi ogni termine tecnico viene spiegato la prima volta che compare. Se e completamente nuovo al concetto, inizi con la nostra guida complementare in parole semplici su cos'e il crowdlending e torni qui per il dettaglio specifico svizzero.

📊 Scelta dell’Editore CrowdIndex: Maclear si classifica #1 delle 19 piattaforme europee che monitoriamo (Punteggio 9.2/10). E una piattaforma svizzera di prestito alle imprese con rendimenti storici tra il 14.5% e il 14.9% e un tasso di default di circa lo 0.15%. Legga la recensione completa → | Visiti Maclear →

TL;DR

  • Il volume del crowdlending svizzero ha raggiunto circa CHF 629m nell’ambito del piu ampio mercato del crowdfunding nel 2025, in crescita del 14%, con il prestito immobiliare in aumento del 38% a circa CHF 275m [source: IFZ / HSLU].
  • Ci sono due porte d’ingresso: le piattaforme nazionali in CHF (swisspeers, CreditGate24, Cashare) che pagano all’incirca dal 4% al 7%, e le piattaforme svizzere in euro come Maclear che pagano un rendimento storico tra il 14.5% e il 14.9% [source: marketing delle piattaforme; Maclear-full §6].
  • La Svizzera non fa parte dell’UE, quindi non esiste licenza ECSP ne uno schema di protezione degli investitori in stile UE. Il crowdlending svizzero rientra invece sotto la Legge sul credito al consumo e la supervisione antiriciclaggio [source: kmu.admin.ch].
  • Per i residenti svizzeri, le plusvalenze private sono esenti da imposta, ma il reddito da interessi e imponibile e le Sue posizioni concorrono all’imposta cantonale sul patrimonio [source: Deloitte Switzerland Highlights].
  • I depositi bancari pagano quasi nulla nel 2026 (il tasso di riferimento della SNB e 0%), il che e il motivo principale per cui i risparmiatori svizzeri stanno guardando al crowdlending [source: SNB / Morningstar].

1. Cosa Significa Davvero “Crowdlending Svizzero”

Il crowdlending e il prestito online in cui molti investitori finanziano un prestito insieme e condividono gli interessi che il debitore paga. In Svizzera il termine copre tre tipi di prestito monitorati dall’IFZ Crowdfunding Monitor della Lucerne University of Applied Sciences: prestiti alle imprese per piccole aziende (PMI), prestiti al consumo a singoli individui, e prestiti immobiliari garantiti da un immobile.

I numeri mostrano come il mix si sia spostato. Nel 2024 il mercato svizzero del crowdlending ha gestito circa CHF 406m in totale, suddivisi all’incirca in CHF 199m di prestiti immobiliari, CHF 134m di prestiti alle imprese, e CHF 73m di prestiti al consumo [source: comparis.ch / dati IFZ]. L’immobiliare e poi salito di nuovo nel 2025, crescendo del 38% a circa CHF 275m [source: IFZ / HSLU]. Il motivo e strutturale: dall’inizio del 2025 le banche svizzere hanno dovuto detenere piu capitale a fronte dei prestiti immobiliari piu rischiosi, il che ha reso il finanziamento bancario piu costoso e ha spinto alcuni debitori verso le piattaforme di crowdlending [source: organisator.ch / HSLU].

Il punto pratico per un investitore e che il “crowdlending svizzero” non e una cosa sola. Una piattaforma nazionale in franchi che presta a un progetto edilizio di Zurich si comporta in modo molto diverso da una piattaforma denominata in euro che finanzia prestiti transfrontalieri alle PMI, anche quando entrambe si definiscono svizzere.

2. Le Due Porte d’Ingresso al Crowdlending Svizzero

Piattaforme nazionali in franchi svizzeri

La prima porta d’ingresso e il mercato interno: piattaforme che prestano franchi svizzeri a debitori svizzeri. I pionieri sono ben consolidati.

Swisspeers, lanciata nel 2013, e stata il primo crowdlender svizzero focalizzato sui prestiti alle PMI, mettendo in connessione singoli investitori con aziende svizzere. I suoi prestiti alle imprese a breve termine tendono a pubblicizzare rendimenti per gli investitori all’incirca dal 4% al 6% [source: marketing delle piattaforme, verificare prima di investire]. CreditGate24, operativa dal 2015, ha organizzato piu di CHF 1 billion in prestiti e pubblicizza rendimenti medi per gli investitori attorno al 7.3% [source: marketing delle piattaforme]. Cashare, fondata nel 2008, e uno dei piu vecchi prestatori peer-to-peer del paese.

Queste piattaforme sono prudenti per gli standard europei. Rendimenti nella fascia dal 4% al 7% riflettono un’economia sviluppata con bassi tassi di default e un franco forte, ma battono a malapena un buon anno di inflazione svizzera. Sono adatte a un residente svizzero che desidera esposizione al franco ed e a suo agio con rendimenti a una cifra.

Piattaforme svizzere in euro

La seconda porta d’ingresso sono le piattaforme denominate in euro che hanno legalmente sede in Svizzera ma prestano oltre confine. L’esempio piu chiaro e Maclear, una piattaforma di prestito alle imprese (P2B) registrata a Wallisellen vicino a Zurich [source: Maclear-full §1]. Finanzia prestiti alle piccole imprese in euro, principalmente a debitori al di fuori della Svizzera, e riporta rendimenti storici tra il 14.5% e il 14.9% su circa 99.6 million euro investiti da circa 35,000 investitori ad aprile 2026 [source: Maclear-full §6].

Quel divario di rendimento, cifre a una cifra sulle piattaforme nazionali in franchi rispetto a cifre attorno al 14% su una piattaforma in euro, e la cosa piu importante in assoluto da comprendere sul crowdlending svizzero nel 2026. Il numero piu alto non e gratuito: riflette un credito alle PMI transfrontaliero piu rischioso anziche un prestito denominato in franchi all’interno di un mercato interno a basso tasso di default. Spieghiamo come leggere i rendimenti pubblicizzati rispetto a quelli realistici nella nostra guida ai rendimenti realistici.

3. Chi Regolamenta il Crowdlending in Svizzera

Poiche la Svizzera non fa parte dell’UE, nessuna delle regole dell’UE si applica qui. Non esiste licenza ECSP (l’autorizzazione European Crowdfunding Service Provider di cui le piattaforme di prestito alle imprese dell’UE hanno avuto bisogno da November 2023), e non esiste MiFID II (il principale regolamento dell’UE per le societa di investimento). Il crowdlending svizzero e invece governato dal diritto svizzero, e il quadro normativo e piu leggero.

Il crowdlending al consumo rientra sotto la Legge sul credito al consumo, nota con le sue iniziali tedesche KKG, dal 1 April 2019 [source: kmu.admin.ch]. Le piattaforme che detengono denaro dei clienti o organizzano offerte di titoli devono inoltre rispettare le regole supervisionate da FINMA, l’Autorita federale di vigilanza sui mercati finanziari svizzera. Una piattaforma che accetta depositi dal pubblico in modo continuativo avrebbe bisogno di una licenza bancaria, ed e per questo che la maggior parte delle piattaforme di crowdlending fa transitare il denaro attraverso una banca di deposito a garanzia (escrow) anziche detenerlo essa stessa.

C’e un altro livello che conta specificamente per Maclear. E membro di un’organizzazione di autoregolamentazione (SRO) riconosciuta da FINMA chiamata PolyReg, ai sensi dell’Articolo 24 della Legge antiriciclaggio [source: verifica PolyReg; Maclear-full §3]. Vale la pena dirlo chiaramente, perche e facile fraintenderlo: l’adesione all’SRO e un regime antiriciclaggio e di verifica dell’identita. Non e uno schema di protezione degli investitori, e non garantisce il Suo capitale. Non esiste un equivalente svizzero di un fondo di garanzia dei depositi o di uno schema di compensazione degli investitori dell’UE dietro al crowdlending qui. Esaminiamo l’intera gerarchia dei regolatori nella nostra guida alla regolamentazione.

4. Come la Fiscalita Svizzera Tratta i Rendimenti del Crowdlending

La Svizzera ha uno dei sistemi fiscali piu favorevoli agli investitori in Europa, ma il beneficio si applica alla parte sbagliata del crowdlending perche la maggior parte degli investitori possa goderne pienamente.

Per un investitore privato che gestisce il proprio patrimonio, le plusvalenze sono esenti da imposta. La Svizzera applica CHF 0 sulle plusvalenze private [source: Deloitte Switzerland Highlights; Taxolution]. Il problema e che il crowdlending Le paga interessi, non plusvalenze, e il reddito da interessi e pienamente imponibile come reddito alla Sua aliquota marginale. Quindi il principale vantaggio fiscale svizzero non protegge i rendimenti del crowdlending nel modo in cui protegge, per esempio, un titolo che aumenta di prezzo.

Si applicano altri due elementi. Primo, le Sue posizioni di crowdlending contano come attivi ai fini dell’imposta cantonale e comunale sul patrimonio, che si attesta all’incirca dallo 0.1% all’1% del patrimonio netto all’anno a seconda del cantone e dell’importo [source: Deloitte Switzerland Highlights]. Secondo, gli interessi pagati da debitori svizzeri sono generalmente soggetti a un’imposta preventiva federale del 35%, che un residente svizzero puo recuperare tramite la propria dichiarazione dei redditi ma che un non residente potrebbe non recuperare interamente. Le piattaforme in euro che prestano a debitori non svizzeri, come Maclear, di solito ricadono al di fuori dell’imposta preventiva svizzera, ma il Suo paese di residenza tassera comunque gli interessi, quindi gli investitori transfrontalieri dovrebbero verificare le proprie regole.

Niente di tutto questo costituisce consulenza fiscale, e le regole cantonali variano ampiamente. Confermi la Sua situazione con un consulente fiscale locale prima di investire.

5. Perche i Risparmiatori Svizzeri Stanno Guardando al Crowdlending nel 2026

L’attrazione verso il crowdlending riguarda per lo piu quanto poco rende la liquidita. La Banca nazionale svizzera ha mantenuto il proprio tasso di riferimento allo 0% per tutto il 2026, senza alcun cambiamento atteso almeno fino alla seconda meta del 2027 [source: SNB / Morningstar]. Il tasso medio dei depositi svizzeri si attestava vicino allo 0.03% all’inizio del 2026, e le grandi banche pagano quasi nulla su saldi superiori a soglie modeste [source: statistiche SNB]. Un franco fermo su un conto di risparmio nel 2026, in termini reali al netto dei costi, sta andando leggermente all’indietro.

In questo contesto, persino un rendimento di crowdlending nazionale dal 4% al 7% appare interessante, e un rendimento in euro del 14% appare drammatico. Il compromesso di rischio e reale e non dovrebbe essere sorvolato: i depositi bancari fino a CHF 100,000 godono della protezione svizzera dei depositanti, mentre il crowdlending comporta il rischio di default del debitore, il rischio di piattaforma, e, sulle piattaforme in euro, il rischio di cambio per un investitore basato sul franco. L’inquadramento onesto e che il crowdlending e una fetta a rendimento piu alto e rischio piu alto di un portafoglio, non un sostituto del conto di risparmio.

6. Scegliere una Piattaforma di Crowdlending Svizzera

Un modo sensato di scegliere e abbinare la piattaforma al Suo obiettivo e alla Sua propensione al rischio.

Se desidera esposizione al franco e rendimenti a una cifra da debitori svizzeri, le piattaforme nazionali (swisspeers, CreditGate24, Cashare) sono la scelta naturale. Se desidera rendimenti in euro piu alti e accetta il rischio di credito alle PMI transfrontaliero e il quadro SRO piu leggero, una piattaforma in euro e la strada, ed e qui che Maclear si colloca in cima alla nostra classifica.

Classifichiamo Maclear #1 delle 19 piattaforme europee che copriamo, con un punteggio di 9.2/10, per tre ragioni. Primo, la sua fascia di rendimento storico tra il 14.5% e il 14.9% e tra le piu alte che monitoriamo, e riporta un tasso di default di circa lo 0.15% [source: Maclear-full §6]. Secondo, garantisce i prestiti con collaterale piu un fondo di accantonamento del 2% (un pool di riserva che la piattaforma puo usare per coprire alcune perdite). Terzo, ha gestito il suo unico problema rilevante in modo trasparente anziche nasconderlo: quando un debitore italiano, Vibroedil, e diventato insolvente nel July 2025, Maclear ha comunicato il default e il prestito e stato infine rimborsato attraverso i fondi personali dei fondatori alla fine del 2025 [source: Maclear-full §18].

Teniamo in piena vista due riserve, perche una recensione onesta Le deve entrambi i lati. Il caso Vibroedil e stato risolto tramite fondi personali anziche facendo valere il collaterale, il che significa che il meccanismo di recupero del collaterale non e ancora stato testato in un default reale. E il quadro SRO, come illustrato nella sezione 3, e supervisione antiriciclaggio, non protezione degli investitori. Classifichiamo comunque Maclear al primo posto nel bilancio tra rendimento, trasparenza e track record, ma dovrebbe dimensionare la Sua posizione tenendo a mente quei limiti. Per uno sguardo piu ampio sulla sicurezza tra tutte le piattaforme, veda la nostra guida alle piattaforme piu sicure.

FAQ

Il crowdlending e legale in Svizzera?

Si. Il crowdlending e legale e regolamentato in Svizzera. Il prestito al consumo rientra sotto la Legge sul credito al consumo (KKG) dal 1 April 2019, e le piattaforme che gestiscono denaro dei clienti o organizzano titoli devono seguire le regole di FINMA. Cio che non esiste e una licenza ECSP in stile UE o uno schema di compensazione degli investitori, perche la Svizzera non fa parte dell’Unione Europea [source: kmu.admin.ch].

Quanto si puo guadagnare dal crowdlending in Svizzera?

Dipende fortemente dalla piattaforma. Le piattaforme nazionali in franchi svizzeri come swisspeers e CreditGate24 pubblicizzano rendimenti per gli investitori all’incirca dal 4% al 7%. Le piattaforme svizzere in euro orientate al prestito transfrontaliero, come Maclear, riportano rendimenti storici tra il 14.5% e il 14.9% [source: Maclear-full §6]. Rendimenti piu alti riflettono un rischio di credito piu alto, non un pasto gratis.

Si pagano imposte sul reddito da crowdlending in Svizzera?

Per un residente svizzero, gli interessi che guadagna dal crowdlending sono imponibili come reddito alla Sua aliquota marginale, e le Sue posizioni concorrono all’imposta cantonale sul patrimonio di circa lo 0.1% all’1% all’anno. Le plusvalenze private sono esenti da imposta in Svizzera, ma il crowdlending paga interessi anziche plusvalenze, quindi quell’esenzione di solito non si applica [source: Deloitte Switzerland Highlights]. Confermi sempre con un consulente locale.

Maclear e regolamentata da FINMA?

Maclear e membro di PolyReg, un’organizzazione di autoregolamentazione riconosciuta da FINMA ai sensi dell’Articolo 24 della Legge antiriciclaggio [source: Maclear-full §3]. Questo e un regime antiriciclaggio e di verifica dell’identita, non una licenza bancaria, un’autorizzazione ECSP, o uno schema di protezione degli investitori. Non garantisce il Suo capitale.

Qual e il modo piu sicuro per iniziare a fare crowdlending in Svizzera?

Inizi in piccolo, diversifichi su molti prestiti anziche concentrarsi su pochi, e scelga una piattaforma le cui disclosure e il cui track record puo verificare. Tratti il Suo primo deposito come una somma per imparare. Tenga i Suoi risparmi di emergenza in un deposito bancario protetto, e impegni nel crowdlending solo denaro che puo permettersi di vincolare e di perdere in parte. Veda la nostra guida alle piattaforme piu sicure per la checklist completa.

Cosa leggere dopo

Fonti che abbiamo usato

  1. IFZ Crowdfunding Monitor / HSLU (Lucerne University of Applied Sciences) - via FintechNews.ch e SWI swissinfo.ch - volume del crowdfunding 2025 CHF 629m (+14%), crowdlending immobiliare +38% a ~CHF 275m, ~30% di crescita prevista per il 2026.
  2. comparis.ch / dati IFZ - https://en.comparis.ch/privatkredit/crowdfinancing - ripartizione del crowdlending svizzero 2024 (~CHF 406m totali: immobiliare ~CHF 199m, imprese ~CHF 134m, consumo ~CHF 73m).
  3. kmu.admin.ch (portale PMI della Confederazione Svizzera) - https://www.kmu.admin.ch/kmu/en/home/concrete-know-how/finances/financing/equity-financing/crowdfunding/crowdlending.html - quadro della Legge sul credito al consumo (KKG) dal 1 April 2019.
  4. Banca nazionale svizzera / Morningstar - https://www.snb.ch/en/the-snb/mandates-goals/statistics/statistics-pub/current_interest_exchange_rates - tasso di riferimento SNB 0% nel 2026, tasso dei depositi ~0.03%.
  5. Deloitte Switzerland Tax Highlights / Taxolution - plusvalenze private esenti da imposta, reddito da interessi imponibile, imposta cantonale sul patrimonio ~0.1-1%.
  6. Verifica PolyReg SRO + panoramica SRO FINMA - https://www.polyreg.ch/en/verify - adesione all’autoregolamentazione di Maclear AG ai sensi dell’Articolo 24 AMLA.
  7. Maclear-full §1, §3, §6, §18 - AUM di Maclear (~99.6m euro), rendimenti storici 14.5-14.9%, tasso di default ~0.15%, status SRO PolyReg, gestione del default Vibroedil 2025.