Affiliate-Offenlegung. Wenn Sie sich über unsere Links anmelden, erhalten wir möglicherweise eine Provision. Die Rankings bleiben unabhängig. Vollständige Offenlegung lesen →
Bis zu 25% APR
DE
I

Indemo Bewertung.

Reguliert Riga, Lettland Notleidende Kredite, Hypotheken
Von Daniel Brenner, Senior Editor · Aktualisiert 2026-05-01
CrowdIndex-Score
7.8 / 10
★★★½☆
Empfohlen
Besuchen Indemo
Ø Rendite
21,6–22,4%
Mindestanlage
€10
Auto-Anlage
Ja
Aufsicht
MiFID II · LV
Seit
2022
Gegründet2022
SitzRiga, Lettland
AufsichtMiFID II · LV
AUM€31 Mio.+
Investoren20,8K+
Ø Rendite21,6–22,4%
Min€10
Bonus—
Sprachen20
ZweitmarktGeplant 2026
AutoInvestJa
Ausfallquote0 %

Indemo-Bewertung — Eine einzigartige Möglichkeit, in spanische notleidende Hypotheken zu investieren, unterstützt von MiFID II

★★★★ Empfohlen | CrowdIndex Score: 7,9 / 10

Lettische Investmentfirma, die Privatanlegern etwas Seltenes im europäischen P2P bietet: Zugang zu spanischen notleidenden Hypothekendarlehen (NPLs), strukturiert als Wertpapiere, die bei der NASDAQ CSD gehalten und unter MiFID II reguliert werden. Renditen auf abgeschlossene Deals haben im Durchschnitt etwa 23 % pro Jahr erreicht — aber das Modell ist illiquide und ruht auf einem einzigen spanischen Servicer, ohne Backup.

[Indemo besuchen →]

Kurzfakten: Gegründet 2022 · Riga, Lettland · Aufsichtsbehörde: Latvijas Banka (MiFID II Investment Firm, Lizenz 06.06.08.824/547) · AUM ~€26 Mio. (Q1 2026) · 20.800+ Anleger · Durchschnittliche realisierte Rendite 23 % bei abgeschlossenen Deals

Auf einen Blick

FeldWert
Gegründet2022 (öffentlich gestartet Juli 2023)
HauptsitzRiga, Lettland
AufsichtsbehördeLatvijas Banka — MiFID II Investment Firm (Lizenz 06.06.08.824/547)
AUM kumuliert€31–32 Mio. eingesammelt; ~€26 Mio. unter Verwaltung (Q1 2026)
Anleger gesamt20.800+ (Mai 2026)
Durchschnittliche Jahresrendite (gewichtet, alle Positionen)21,6 % – 22,4 %
Durchschnittliche Rendite bei abgeschlossenen Deals (13 bisher)~23 % pro Jahr
KreditartenDiscounted Debt Investments (spanische NPLs); Mortgage Loan Investments
Unterstützte Sprachen20 (EN, DE, ES, FR, IT, NL, PT, LV, LT und 11 weitere)
Mindestanlage€10
AnlegergebührenKeine (null Konto-, Einzahlungs-, Halte- oder Abhebungsgebühren)
WillkommensbonusBis zu 5 % Cashback (gestuft, saisonal — aktuell May Refresh) + €25 Empfehlung
SekundärmarktNein (Start projiziert H1–H2 2026)
AutoInvestJa
VerwahrungNASDAQ CSD (Notes als Wertpapiere registriert)
Ausfallrate0 % Kapitalverluste bei 13 abgeschlossenen Deals

Was ist Indemo in 60 Sekunden

Indemo ist eine lettische Investmentplattform, die es gewöhnlichen Anlegern ermöglicht, Anteile an notleidenden spanischen Hypotheken zu kaufen — Kredite, bei denen der Kreditnehmer aufgehört hat zu zahlen. Diese Kredite werden von spanischen Banken zu etwa 50 % ihres Nennwerts gekauft, und ein lokaler spanischer Servicing-Partner arbeitet daran, das Geld zurückzubekommen — meist durch den Verkauf der Immobilie, die den Kredit besichert. Wenn die Wiederbeschaffung abgeschlossen ist, werden Gewinne 50/50 zwischen Anlegern und dem Servicer geteilt. Die Plattform wird unter MiFID II reguliert (dem wichtigsten EU-Regelwerk für Investmentfirmen), und die Kredite, die Sie kaufen, werden als tatsächliche Wertpapiere ausgegeben, die bei der NASDAQ CSD gehalten werden — dem gleichen Verwahrer, der öffentlich gehandelte lettische Aktien hält. Dieser regulatorische und Verwahrungs-Setup ist für europäisches P2P ungewöhnlich stark.

Stärken

  • Ein wirklich einzigartiges Produkt im europäischen P2P. Distressed Debt Investing (DDI — der Kauf ausgefallener Kredite mit Rabatt und Verdienen bei der Wiederbeschaffung) wird von keiner anderen EU-Retail-P2P-Plattform angeboten. Die Mechanik ist institutioneller Natur: Hedgefonds und Kreditfonds haben dies seit Jahrzehnten betrieben, aber bis Indemo war es nicht ab einem €10-Mindestticket zugänglich. Dies ist strukturelle Differenzierung, keine Marketing-Differenzierung.

  • MiFID II Investment Firm Lizenz — die stärkste regulatorische Stufe in unserer Bewertung. Indemo besitzt eine Investment-Firm-Lizenz der Latvijas Banka (Lizenz 06.06.08.824/547, erteilt am 15. November 2022). Das ist ein schwererer regulatorischer Rahmen als die häufigere ECSP- (European Crowdfunding Service Provider) Lizenz, die von EstateGuru, Profitus oder InRento verwendet wird. MiFID II erfordert die Segregation von Kundengeldern, laufende Kapitalanforderungen, KYC beim Management und Verhaltensregeln in 29 EU/EWR-Staaten unter Passporting. Indemo hat sich auch dem lettischen Anlegerentschädigungssystem angeschlossen (EU-Richtlinie 97/9/EG), das bis zu €20.000 (90 % der erstattungsfähigen Verluste) abdeckt, falls Indemo Ihre Vermögenswerte nicht zurückgeben kann — verschieden von Anlageverlusten, aber ein echtes Sicherheitsnetz auf Plattformausfall-Ebene.

  • Kredite als registrierte Wertpapiere bei NASDAQ CSD gehalten. Jede Indemo Note ist beim NASDAQ Central Securities Depository in Riga registriert — derselben institutionellen Verwahrung, die für gelistete baltische Aktien verwendet wird. Dies ist im P2P selten: Ihr Anspruch ist kein Kreditvertrag in der Datenbank eines Startups, sondern ein Wertpapier mit einem registrierten Eigentümer. Wenn Indemo als Unternehmen verschwinden würde, bleiben die Notes bei NASDAQ CSD und der rechtliche Anspruch überlebt. Der Basisprospekt, der die Notes regelt, wurde von der Latvijas Banka genehmigt.

  • Vier Gründer mit tiefem Banking-Hintergrund. Sergejs Viskovskis (CEO), Daniel Zhiryakov (CTO), Alexander Voloshin (CFO) und Pavel Poctarenko (CRO) kamen alle von der Rietumu Banka, einer der größeren Geschäftsbanken Lettlands, mit jeweils 8 bis 22 Jahren Erfahrung in Recht, Wertpapieren, Asset Management und AML-Compliance. Viskovskis arbeitete zuvor auch im Rechtsteam bei Mintos. Dies ist kein typisches Fintech-Gründerprofil — es ist näher an einem Spin-out eines Private-Banking-Desks.

  • Starker früher Track Record bei abgeschlossenen Deals. Über die 13 bisher vollständig abgeschlossenen Deals beträgt die durchschnittliche realisierte Rendite etwa 23 % pro Jahr, bei einer durchschnittlichen Wiederbeschaffungsdauer von 13,6 Monaten. Renditen auf diese Deals reichten von 15,1 % bis 38 % pro Jahr (ein Ausreißer bei 118 % bei einem schnellen Workout). Null Kapitalverluste bei abgeschlossenen Positionen. Der Track Record ist kurz — Indemo startete erst Mitte 2023 — aber die Zahlen der abgeschlossenen Deals übertreffen die im Angebot beworbene Zielrendite (15,1 %) materiell.

Worauf zu achten ist

  • Ein einziger Servicer, ohne Backup. Jede spanische DDI-Position hängt von Taurus Ibérica ab — dem unabhängigen spanischen Servicer, der Ende 2025 den vorherigen Servicer (Atlan Advance) übernahm — um die zugrunde liegende Immobilie tatsächlich zurückzuholen. P2P Empire wies in seinem 2026er-Review direkt darauf hin: „Wenn Taurus Ibérica ausfällt, gibt es keinen alternativen Wiederbeschaffungsmechanismus vergleichbarer Größenordnung.” Es ist keine unterzeichnete Backup-Servicer-Vereinbarung öffentlich offengelegt. Wenn Taurus bankrottgehen oder die Kapazität verlieren würde, könnten laufende Workouts ins Stocken geraten und Wiederbeschaffungszeiträume würden sich erheblich verlängern — und Indemos Anleger hätten keinen sofortigen alternativen Pfad.

  • Kein Sekundärmarkt — Sie sind gebunden. Indemo hat derzeit keine Möglichkeit für Anleger, eine Position vorzeitig zu verlassen. Sobald Mittel einer Note zugesagt sind, bleiben sie dort, bis die zugrunde liegende Zwangsvollstreckung oder Einigung abgeschlossen ist. Das können im Durchschnitt 13 Monate sein, aber in ungünstigen Szenarien auch 3 bis 5 Jahre. Ein Sekundärmarkt steht seit Herbst 2024 auf der Roadmap und wurde wiederholt verschoben — zuletzt für H1–H2 2026 unter dem „Indemo 2.0”-Plan anvisiert. Bis er startet, behandeln Sie hier investiertes Geld als gebunden.

  • Die Plattform ist immer noch unprofitabel. 2025 verdiente Indemo €1,02 Mio. an Kommissionseinnahmen — eine 2,6-fache Steigerung im Vorjahresvergleich — fuhr aber immer noch einen Nettoverlust von €693K. Das Unternehmen hat seit dem Start jedes Jahr Geld verloren. Das Management projiziert Breakeven bis Ende 2026, aber das erfordert etwa €25–30 Mio. an verwalteten Vermögenswerten und etwa 10.000 aktive Anleger. Wenn das Wachstum sich verlangsamt, kann eine weitere Eigenkapitalrunde erforderlich sein (eine von €756K wurde 2024 bereits durchgeführt, um das regulatorische Kapital zu erhalten). Das Gesamteigenkapital am Jahresende 2024 betrug etwa €374K — ein dünner Puffer für eine regulierte Investmentfirma.

  • Servicer-Übergangsgeschichte ist neu und nicht vollständig etabliert. Bis Ende 2025 wurde das spanische Portfolio von Atlan Advance gewartet, einer Firma, die mit Indemos größtem Anteilseigner Ilja Hagins (24,74 % des Stammkapitals) verbunden war. beyondp2p markierte dies als Interessenkonflikt, da Atlan Gebühren vor der Anlegergewinnbeteiligung kassierte. Indemo wechselte zu Taurus Ibérica, um den direkten Konflikt zu entfernen — was die richtige Maßnahme ist — aber der neue Basisprospekt (Ausgabe 2025) benennt den spezifischen Servicer nicht mehr, was bedeutet, dass zukünftige Wechsel ohne explizite öffentliche Offenlegung erfolgen könnten. Wert zu beobachten.

So funktioniert es

  1. Registrieren und Identität verifizieren. Melden Sie sich mit einer E-Mail-Adresse an und schließen Sie KYC ab (Know Your Customer — der regulierte Identitätsverifizierungsschritt). Indemo verwendet Veriff, einen estnischen Verifizierungsanbieter — Ausweisdokument plus Selfie. Typische Bearbeitungszeit ist 24 Stunden.
  2. Geld per SEPA einzahlen. Überweisungen gehen über die LHV Bank in Estland und kommen sofort per SEPA Instant an. Mindestanlage ist €10.
  3. Wählen Sie Ihr Produkt. Wählen Sie zwischen Discounted Debt Investments (das höher rentierliche NPL-Wiederbeschaffungsprodukt) oder Mortgage Loan Investments (ein konservativeres Produkt mit monatlichen Zinszahlungen, das ~10 % pro Jahr anvisiert).
  4. Notes auswählen oder AutoInvest verwenden. Jede Note ist an eine bestimmte spanische Immobilie und einen bestimmten ausgefallenen Kredit gebunden, mit vollständiger Dokumentation über den Kreditnehmer, die Immobilie und das Wiederbeschaffungsszenario. AutoInvest kann Kapital automatisch über neue Listings nach von Ihnen festgelegten Kriterien platzieren.
  5. Erhalten Sie unregelmäßige Auszahlungen, wenn Wiederbeschaffungen abgeschlossen sind. Im Gegensatz zu zinstragenden P2P-Krediten sind DDI-Auszahlungen unregelmäßig — Sie erhalten Geld, wenn die zugrunde liegende Immobilie verkauft wird oder der Kreditnehmer sich einigt. Zahlungen können unterwegs teilweise erfolgen. Die 50/50-Gewinnaufteilung gilt, nachdem das Kapital zurückgegeben wurde.

Für wen Indemo geeignet ist

Indemo ist am besten geeignet für erfahrene Privatanleger, die bereits Positionen auf konventionelleren P2P-Plattformen haben (Mintos, Robocash, PeerBerry) und sich in einen strukturell anderen Vermögenswert — spanische notleidende Immobilien — unter überdurchschnittlich starkem regulatorischem Schutz diversifizieren möchten. Das €10-Minimum macht Experimentieren günstig, aber eine bedeutende Position in DDI erfordert Geduld: typische Workouts laufen 12 bis 24 Monate ohne vorzeitige Ausstiegsoption, also sollten Sie Positionen nur mit Kapital dimensionieren, auf das Sie während dieses Fensters wirklich keinen Zugriff benötigen. Anleger, die das Merkmal „Notes als registrierte Wertpapiere” schätzen — insbesondere diejenigen, die vor Gegenpartei-Risiko auf Plattformebene vorsichtig sind — werden die NASDAQ-CSD-Verwahrungsvereinbarung beruhigend finden.

Indemo ist nicht die richtige Wahl, wenn dies Ihre erste P2P-Plattform ist — das Produkt ist komplexer als ein Standard-Festzinskredit, und das Fehlen von Sekundärmarkt-Liquidität ist eine reale Einschränkung, die neuere Anleger oft unterschätzen. Es ist auch ungeeignet, wenn Sie vorhersehbares monatliches Einkommen benötigen (DDI-Auszahlungen sind unregelmäßig, nicht geplant) oder wenn Sie geografische Diversifikation innerhalb Ihrer P2P-Allokation wünschen — Indemo ist zu 100 % auf spanische Wohnimmobilien konzentriert.

Im Vergleich zu Alternativen

Indemo vs. Maclear. Diese beiden Plattformen besetzen fast entgegengesetzte Enden des europäischen P2P-Spektrums. Maclear bietet konsistente 14,5–14,9 %-Renditen auf KMU-Kredite in mehreren Ländern mit aktiven monatlichen Listings unter Schweizer SRO- (Selbstregulierungsorganisation) AML-Aufsicht — ein leichterer regulatorischer Rahmen, aber ein breiteres Produkt. Indemo bietet höhere realisierte Renditen (~23 % auf abgeschlossene Deals) auf einem viel engeren Produkt (nur spanische NPL-Wiederbeschaffung), unter MiFID II — einem materiell schwereren regulatorischen Rahmen mit NASDAQ-CSD-Verwahrung. Maclear hat stärkere Liquidität durch laufende monatliche Listings; Indemo hat stärkeren Anlegerschutz durch MiFID II und das €20.000-Entschädigungssystem. Praktisch gesehen passen sie eher zusammen als dass sie konkurrieren: Maclear für stetige Rendite auf rollierende KMU-Exposition, Indemo für höher rentierliche Satellitenexposition unter stärkerer Verwahrung.

Indemo vs. Mintos. Mintos ist der Volumenführer im europäischen P2P — es operiert als Marktplatz, auf dem viele Drittkreditgeber Konsum- und Geschäftskredite listen, mit durchschnittlichen Renditen von 8–11 %. Mintos wird ebenfalls von der Latvijas Banka unter MiFID II reguliert, sodass die beiden die stärkste regulatorische Stufe in unserer Bewertung teilen. Aber die Produkte gehen scharf auseinander: Mintos ist liquide (ein funktionierender Sekundärmarkt existiert), stark diversifiziert über Kreditgeber und Länder und bietet vorhersehbare Zinszahlungen. Indemo ist illiquide (noch kein Sekundärmarkt), konzentriert (ein Land, eine Anlageklasse) und zahlt unregelmäßig. Anleger, die beide nutzen, machen Sinn: Mintos als diversifizierter Backbone eines P2P-Portfolios, Indemo als höher rentierlicher Satellit für Kapital, das Sie sperren können.

Indemo vs. Scramble. Sowohl Indemo als auch Scramble sind Alternative-Strategie-Plattformen außerhalb des Mainstream-P2P-Konsumkreditmodells — Indemo durch Distressed-Debt-Wiederbeschaffung, Scramble durch Forderungsabtretungs-KMU-Finanzierung für Direct-to-Consumer-Marken im Vereinigten Königreich und Estland. Die Trennlinie ist die regulatorische Rahmung: Indemo operiert als vollständig MiFID-II-lizenzierte Investment Firm mit Notes bei NASDAQ CSD, während Scramble ohne vergleichbare Lizenz unter einer Forderungsabtretungs-Rechtsstruktur operiert. Renditen können auf dem Papier ähnlich aussehen, aber die Schutzarchitektur unterscheidet sich materiell — Indemo-Anleger haben einen registrierten Wertpapieranspruch und ein nationales Entschädigungssystem; Scramble-Anleger halten vertragliche Ansprüche direkt. Für Anleger, die bereit sind, niedrigeren regulatorischen Schutz für KMU-Exposition zu akzeptieren, ist Scramble eine Option; für Anleger, die Alternative-Strategie-Rendite innerhalb einer regulierten Hülle wollen, ist Indemo die strukturell sicherere Wahl.

Fazit zu den Wettbewerbern. Indemos regulatorisches Profil (MiFID II + NASDAQ CSD) ist das stärkste jeder Plattform in dieser Bewertung, einschließlich Mintos. Was Sie für diesen Schutz aufgeben, sind Liquidität und Produkteinfachheit. Wenn diese Kompromisse für die Rolle, die diese Allokation in Ihrem Portfolio spielt, funktionieren, ist die Position solide.

Häufig gestellte Fragen

Wie ist mein Geld geschützt, wenn Indemo ausfällt? Jede Note, die Sie kaufen, ist als Wertpapier bei NASDAQ CSD — einem lettischen Zentralverwahrer — auf Ihren Namen registriert. Wenn Indemo als Unternehmen ausfallen würde, bleiben die Notes bei NASDAQ CSD und Ihr rechtlicher Anspruch überlebt. Zusätzlich deckt Lettlands Anlegerentschädigungssystem bis zu €20.000 (90 % des erstattungsfähigen Betrags) ab, wenn Indemo Ihre Vermögenswerte oder Ihr Bargeld nicht zurückgeben kann. Hinweis: Dies schützt vor Plattformausfall, nicht vor Anlageverlust — wenn eine Immobilien-Wiederbeschaffung fehlschlägt, ist das ein anderes Risiko.

Was bedeutet „50/50-Gewinnaufteilung” tatsächlich? Wenn ein ausgefallener spanischer Kredit zurückgeholt wird (meist durch Verkauf der zugrunde liegenden Immobilie), wird das von Ihnen investierte Kapital zuerst zurückgegeben. Jeder darüber liegende Gewinn — der Teil, der vom Kauf des Kredits mit Rabatt und der Wiederbeschaffung näher am vollen Wert stammt — wird gleichmäßig zwischen Ihnen (dem Note-Inhaber) und dem Foreclosure Agent (Taurus Ibérica) aufgeteilt. Die durchschnittliche Rendite von etwa 23 % pro Jahr bei abgeschlossenen Deals spiegelt diese Aufteilung bereits wider.

Wann wird der Sekundärmarkt starten? Indemo hat den Sekundärmarkt als Flaggschiff seiner „Indemo 2.0” 2026-Roadmap angekündigt. Ursprünglich für Herbst 2024, dann H1 2025 geplant, ist das aktuelle Ziel H1–H2 2026. Die strukturelle Voraussetzung — der Wechsel zu einem „eine Note entspricht einem Schuldinstrument”-Modell — wurde im November 2025 abgeschlossen, sodass die rechtliche Infrastruktur vorhanden ist. Der Live-Start steht bei dieser Überprüfung noch aus.

Warum ist die Wiederbeschaffung so abhängig von einem spanischen Servicer? Spanische NPL-Wiederbeschaffung ist operativ spezialisiert — sie erfordert rechtliche Kapazität, gerichtliche Beziehungen, Immobilienbewertung und physische lokale Präsenz. Taurus Ibérica handhabt all das. Das Risiko ist, dass kein formeller Backup-Servicer-Vertrag offengelegt ist; wenn Taurus ausfiel, müsste eine Alternative gefunden und vertraglich vereinbart werden, und laufende Workouts könnten ins Stocken geraten.

Sind Renditen garantiert? Nein. Die im Angebot gezeigte Zielrendite von 15,1 % pro Jahr ist eine Szenarioannahme (90 % der Schulden innerhalb von 18 Monaten beigelegt). Tatsächliche Ergebnisse hängen davon ab, wie jedes individuelle Workout verläuft. Abgeschlossene Deals lagen im Durchschnitt bei ~23 % pro Jahr, aber vergangene Ergebnisse garantieren keine zukünftigen Renditen, und einzelne Notes können die Erwartungen unterperformen — insbesondere wenn der spanische Immobilienmarkt schwächelt oder der rechtliche Prozess länger dauert als erwartet.

Fazit

Indemo bietet etwas wirklich schwer zu reproduzierendes: institutionellen Zugang zu spanischen notleidenden Hypotheken, strukturiert als registrierte Wertpapiere unter MiFID-II-Regulierung, mit einer realen Bilanz von etwa 23 % Renditen auf abgeschlossene Deals. Die Schutzarchitektur ist die stärkste in dieser Bewertung. Die Einschränkungen sind ebenso real — kein Sekundärmarkt, totale Abhängigkeit von einem spanischen Servicer und eine Plattform, die immer noch mit Verlust operiert, während sie auf Breakeven hin skaliert. Für einen erfahrenen Privatanleger, der eine höher rentierliche Satellitenposition in einem diversifizierten P2P-Portfolio dimensioniert, mit Kapital, das ein bis zwei Jahre gesperrt sitzen kann, verdient Indemo eine klare Empfehlung.

[Indemo besuchen →]

Affiliate-Offenlegung. CrowdIndex erhält eine Provision, wenn Leser sich über Links auf dieser Seite bei Plattformen anmelden. Dies hat keinen Einfluss auf unsere redaktionelle Bewertung. Das Ranking von Indemo auf CrowdIndex basiert auf den redaktionellen Kriterien, die auf unserer Methodik-Seite dokumentiert sind. Wir haben diesen Artikel zuletzt am 18. Mai 2026 überprüft.

Besuchen Indemo
Besuchen Indemo →